风险集聚有隐忧 互联网金融监管起步

自8月份开始，金融监管层密集前往深圳等地调研互联网金融；11月25日，九部委召开处置非法集资部际联席会议，P2P网络借贷被列为须高度关注的六大风险领域之一；12月3日，支付清算协会互联网金融专业委员会成立，发出“行业自律”信号。种种迹象表明，监管层对互联网金融的态度有所转变，开始为其加装“安全阀”。

互联网金融风险集聚

2013年，对于互联网金融业而言，注定是个机遇、火爆、风险、泪水交织在一起的复杂年份。

这个新的掘金蓝海，交叉、跨界、融合成为行业的突出特征。余额宝、百度百发、人人贷、京宝贝……各种金融创新产品层出不穷，因此互联网金融也被人们称为颠覆已有产业的“革命性力量”。

但如同狂欢过后的狼藉，野蛮生长背后，游走在灰色地带的创新模式层出不穷，风险接二连三地暴露给狂欢的人们敲响了警钟。特别是P2P网贷，近几年大案频出，倒闭不断，一直险象环生，10月以来几乎每天都有数家平台开张或倒闭。

8月13日，央行副行长刘士余出席互联网大会时强调，“互联网金融有两个底线是不能碰的：一个是非法吸收公共存款，一个是非法集资。”这表明了监管层对互联网金融风险的态度，也从侧面说明，一些不法分子利用P2P网络借贷平台的经营行为尚缺乏有效监管的状况，以开展P2P网络借贷业务为名实施非法集资的风险已经日趋严重。

“P2P平台的快速倒闭，以及监管层对P2P贷款的态度，充分印证了仅依赖于与银行类似的风控模式，来做银行不愿意放贷的客户群，现有的P2P贷款模式十分脆弱。”东方证券分析师金麟表示，由于无法基于大数据实现信用风险控制，P2P贷款的运营成本明显偏高，且在风险的识别能力上存在瑕疵。

“对于互联网金融企业来说，风险暴露的背后正是由于其对风险的识别和管理能力不足。”业内专家称。

银行进军互联网金融步伐加速

形式多样的互联网金融模式的演绎，让商业银行再也坐不住了，频繁在大数据领域、理财业务、在线信用贷款业务、结算业务等领域展开竞争。

近日，平安银行上线了自己的理财产品“平安盈”，它的功能跟阿里金融的余额宝相似，被看做是对风头正劲的后者的直接挑战。而此前，有媒体报道民生银行将携手汇添富基金和招商基金两家基金公司，推出一款新型电子银行卡，该卡将直接使活期存款对接货币基金、且支持随时取现的功能。

这些举措被业内视为传统金融业的“大佬”对互联网金融的反击。其实，在互联网金融如火如荼的当下，银行已经开始不断变革。

据媒体报道，工行的电商网站“融e购”11月初在工行内网上线测试后，将在2014年1月对公众开放。这意味着，互联网金融大潮中，又出现了一艘“巨轮”。而在此之前，已经有不少商业银行投身其中：建行的善融商务、招行的非常ｅ购、交行的交博汇、中行的中银易商……商业银行一股脑儿地做起电商平台。

在业内人士看来，银行纷纷打造电商平台有着多方面的资源和优势。不过，银行跻身互联网金融竞争能否盈利还在其次，当下更应关注的是，虽然互联网正在改变金融市场模式，但互联网金融的风险也在不断积聚，隐忧时现，一旦风险集中暴露，导致风险从局部向全局、从外部向传统银行系统蔓延，到时候银行能否“独善其身”？

着手推动监管进程

也正是基于对风险心忧不已，监管层近期动作不断。

“不难看出，监管部门对于互联网金融的态度已经有所转变，开始着手推动针对互联网金融的监管进程。”赛迪投资顾问有限公司创新金融事业部总经理江晶晶博士表示，有了有效的监控和立法，互联网金融未来将迎来长期有序的发展。

不过，对一个新兴事物的监管，从来都是复杂的过程。第三方支付2000年出现在中国，2011年才由央行陆续发放牌照，经历了漫长的等待。对于互联网金融更为复杂和碎片化的业态，如何监管？谁监管？如何把握监管的度，不仅考量着监管层的智慧，也考验着这个行业的耐心。

“互联网金融所涉及的资金管理、风险防范和信息安全保护等问题，要建立健全的监管体系还有很长的路。”江晶晶说，清晰界定“互联网金融”定义与涵盖范畴是第一步，长期的监管应该是多部门的功能监管，短期而言，应加强央行为主导的协调监管。

在12月4日的互联网金融论坛上，刘士余表示：“目前对互联网金融的评价，无论好坏，都还缺乏完整的时间序列和相应的数据来支持，还有一定发展观察期。”

“观察期”的提法，表达了监管层对互联网金融包容的监管态度，按照监管层的构想，“互联网金融的下一步发展，要在鼓励的大方向上加强行业自律。”这表明，作为协同监管的重要一环，在未出台相关监管政策之前，行业自律在过渡期间要发挥应有的积极作用。

业内专家表示，从这个意义上来说，互联网金融专业委员会作为首家由金融监管系统主管的自律机构，既可以作为传递监管信息的有效机制，又可以在政策未明朗之际，隔离一定的风险。（记者 杜金）