财经观察:阿里改写美国IPO历史 分享中国机遇

19.09.2014  19:39

    新华社纽约9月18日电 财经观察:阿里改写美国IPO历史 分享中国机遇

    新华社记者

    中国电商巨头阿里巴巴18日宣布,将其首次公开募股(IPO)发行价确定为每股美国存托股(ADS)68美元,意味着美国融资额最大的IPO即将诞生。市场人士认为,阿里巴巴上市将给投资者提供分享中国经济增长的新机遇。

     上市首日有望高开

    阿里巴巴的最终发行价位于它此前预估的每股美国存托股66美元至68美元区间的上限。按此次上市计划发行的3.20亿股美国存托股计算,阿里巴巴IPO融资额将达218亿美元,从而打破6年半以来的美国IPO融资额纪录。此前的纪录为维萨卡公司2008年3月上市时融资197亿美元。

    如果阿里巴巴的上市承销商行使最多4802万股美国存托股的超额认购权,阿里巴巴上市融资额最高将达250亿美元,将超越中国农业银行2010年创下的221亿美元的全球IPO融资额最高纪录。

    阿里巴巴每股美国存托股68美元的发行价对应的市值为1680亿美元,超过了亚马逊18日收盘时的1502亿美元的市值,跻身美国最大的科技股之一。

    不过,投资咨询公司JG资本的常务董事、中国互联网分析师郭琪接受新华社记者采访时表示,以阿里巴巴2016财年(截至2016年3月)的预测业绩,按30倍的市盈率估算,阿里巴巴的股价应该达到每股95美元。

    阿里巴巴定于美国东部时间19日在纽约证券交易所正式挂牌交易,股票代码为“BABA”。“我认为,明天阿里巴巴开盘价在每股75美元都是保守估计,”美国投行Chardan资本市场高级副总裁柳艺对记者说。

    奥尼尔证券公司资深交易员肯尼思·波尔卡里也预计,阿里巴巴首个交易日开盘价相对于IPO发行价涨幅在10%至15%。“显然,对阿里巴巴股票的需求是全球性的,市场抱有浓厚兴趣”。

     分享“投资中国”机遇

    郭琪说,对于国际投资者而言,投资阿里巴巴是分享中国发展的重要选项。阿里巴巴良好的基本面、高速增长以及利润率等都给投资者留下了深刻印象。

    波尔卡里告诉记者:“中国有规模如此大的消费人口,很多人将阿里巴巴差不多视作中国经济的缩影,把它当作一种前所未有的投资中国经济的机会。如果你对世界经济、对中国经济转型和中国市场充满信心,那么未来阿里巴巴的潜力将是巨大的。

    波尔卡里说,很多投资者都在积极寻找投资中国的机会,现在阿里巴巴等公司给美国人提供了过去从未出现的投资机会。

    美国奥利里基金公司主席凯文·奥利里当天接受媒体采访时指出,阿里巴巴是很好的网络股投资标的。投资阿里巴巴可以分享到中国经济以及中国消费市场的增长。他说,像很多他们这样的公募基金公司,已经卖掉了一些美国的网络股股票,以便配置阿里巴巴的股票。

     风险与竞争压力并存

    郭琪表示,他看好阿里巴巴未来的增长前景,认为天猫的业务还有很大的增长空间。阿里在影视、传媒等产业广泛投资,营造一种“阿里巴巴生态圈”,可以吸引更多的顾客。此外,阿里巴巴还在积极拓展国际市场。

    阿里巴巴创立于1999年,目前阿里巴巴旗下的淘宝网、天猫、聚划算等交易平台的网络成交额约占中国在线购物总规模的80%。该公司零售交易总额超过其竞争对手亚马逊和亿贝的总和。

    他同时指出,阿里巴巴上市后还有一些风险,比如美国投资者对阿里巴巴的股权结构还不理解,淘宝上存在的假货问题等。

    柳艺也表示,从互联网渗透率、移动渗透率、网上消费等看,中国距离美国相对成熟的市场还有很长的距离,未来阿里巴巴还存在很多市场机遇,但同时阿里巴巴也要解决好网络平台的产品质量、知识产权等问题。

    波尔卡里说,阿里巴巴计划寻求在美欧扩张,如果最后能按照马云所设想的一样,阿里巴巴的潜力无疑是巨大的。但他同时强调,如果阿里巴巴想要在美国扩张,将不得不在亚马逊已经控制的领域展开“正面交锋”,最后故事如何揭晓将“非常有趣”。(完)(参与记者:刘凡、黄继汇、蒋寒露、杨琪)

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