核心提示：本文将通过爱融网和高新盛两个平台的相关案例，解码逾期标的产生原因，以及平台在逾期发生后是如何“自救”的，以期给广大投资人和平台提供借鉴。
临近春节，不断有平台被曝出现标的逾期现象。据了解，P2P项目产生逾期的原因有很多，排除虚假、诈骗标，风控不力是重要原因。此外记者近日发现，担保公司涉嫌联合借款企业骗贷的事件也屡有发生。
本文将通过爱融网和高新盛两个平台的相关案例，解码逾期标的产生原因，以及平台在逾期发生后是如何“自救”的，以期给广大投资人和平台提供借鉴。
爱融网：正积极准备诉讼/
项目名称：天津货运企业经营借款系列项目
年化利率：14%～16%
期限：3个月
借款金额：500万
据记者了解，爱融网 “天津货运企业经营借款系列项目”于2014年12月20日到期，融资总金额500万元，借款期限3个月，由天津聚天行投资担保有限公司（以下简称聚天行担保）提供本息担保。不过，项目到期日当天，借款企业未能及时偿还应还本息。逾期发生后，聚天行担保于2014年12月22日及12月29日两次出具公告承诺代偿。但截至2015年1月4日，聚天行担保未能按照前期公告约定进行代偿。
爱融网公布的信息显示，借款企业注册时间为1997年，注册资本为1000万元，2013年度净现金流为3069万元，该企业经营至今已17年，依靠天津港开展货运代理及相关配套服务。2013年总资产1762万元、总负债142万元、主营业务收入3289万元、主营业务利润373万元；2014年（1~6月）总资产2122万元、总负债298万元、主营业务收入2310万元、主营业务利润295万元。
征信报告显示，近五年借款企业及其法人均无失信被执行信息；近五年工商注册、信用信息正常；近五年公司及法人无不良和被投诉信息。不过，借款企业法人个人住房贷款近五年内有2个月逾期，没有发生过90天以上逾期。此外，联合信用管理有限公司给予该借款企业A评级。
这样一家看上去很优质的企业，很难让人联想到会出现坏账。爱融网CEO郝振华告诉记者，项目担保方聚天行担保的担保项目涉嫌虚假抵押，联合勾结借款方，用壳公司在各个平台借款。鉴于以上情况，爱融网公开了借款企业及委托借款人信息。同时，爱融网已经委托外部律师开启起诉流程。
爱融网披露的信息显示，借款企业为天津市华旭货运代理有限公司，委托借款人为祝佳，白炜是借款企业法人代表。
据了解，聚天行担保为天津市融资性担保协会8家发起单位之一，为协会副会长单位。公司成立于2009年4月，注册资本为1.198亿元人民币。担保公司对借款企业出具的意见认为，该企业经营年限较长，经营稳定，企业信用记录良好，经营结构合理，其客户群体稳定，多为知名企业，在行业中具有较高地位，营业收入及利润稳定增长，企业经营者具有较丰富的行业经验，人脉资源丰富，本次借款抵押物流动性很好且足值。
在资产抵押方面，担保公司开具的证明是：第三人名下南开区一套房产抵押于担保公司，建筑面积178.65平方米，认定抵押价值318万元；第三人名下宝坻区商业房产一套抵押于担保公司，建筑面积580.58平方米，认定抵押价值465万元；（借款）公司实际控制人及股东签订个人无限连带责任保证合同，并进行公证，个人无限连带责任包括其名下房产等；该企业100%股权质押。
“白炜做了7、8个壳公司，（在）爱融网融资500万，爱钱帮融资700万，担保方做了虚假抵押，用了别人的房子，没有和项目关联，也就等同没有做抵押，是拿着别人材料做的假抵押，这个钱应该是担保公司拿走大部分，或者放高利贷或者填其他地方窟窿，我们知道去年其（聚天行担保）在银行的代偿是1800万，但从其他渠道了解到远超这个数。”郝振华表示。
与爱融网一样受连累的是爱钱帮，其网站10号也公告，近期因聚天行担保在其他平台涉及逾期及代偿违约事件，爱钱帮高管即刻与聚天行担保股东沟通事件详情及后续安排，并陆续对在保企业进行了走访，由于事件发展不确定性影响，爱钱帮决定暂停与聚天行担保的合作，并与国浩律师事务所就后续变化的可能性进行了研究，目前爱钱帮正在督促借款企业采用提前还款、变更担保公司的措施及时化解可能出现的风险，并寻求通过资产管理公司合作处置等方式保障投资者利益。
对于借款企业现状，郝振华表示：“天津货运企业也是壳公司，项目到期后（我们）过去看已经处于关门状态了。担保公司现在没有现金，估计在外面也是负债累累，据了解，实际控制人的财产多数都做了抵押，公司还在那放着，老板不出现，（对）几家平台老板（打的）电话基本上都不接了。”
“目前两个平台（爱融网及爱钱帮）正积极准备诉讼，已经走法律程序了，严重的话是刑事诈骗，性质恶劣。虽然走法律路径，但追回来的可能性确实比较小了。”郝振华称。
高新盛：提现困难后拟债转股/
项目名称：建材系列融资
年化利率：17%～20%
期限：3个月以内
借款金额：单笔100万以下
近日，有投资者反映，高新盛出现提现困难。据《每日经济新闻》记者了解，该平台多为建筑建材企业融资。
对于提现困难，高新盛客服向记者表示，年底融资企业的资金都比较紧张，已经有企业出现逾期的情况，因部分借款人不能按时回款，造成平台近期暂时提现困难，所以限制提现。至于主要是哪家借款企业出了问题，该客服人员表示并不清楚。
不过让投资人疑惑的是，高新盛网站上并未公告出现提现困难。对此，平台客服表示，由于部分企业逾期，逾期比例比较大，目前平台已成立投资者委员会，网站不公告是因为怕投资人挤兑，目前待收资金1亿多。
记者辗转拿到了高新盛本月10日出台的提现方案：“2015年1月至3月对账户总额5000元（含）以下的回款，每期收到回款后可全额自由提现；对账户总额5000元以上的回款，到期的回款可提现回款本息的5%，其余用于续投一个月到期后可再计提回款本息的5%，续投三个月者到期后可再计提回款本息的15%；2015年4月后，提高提现比例。”
此外，高新盛还推出债转股方案，平台表示，经投资者监督委员会与平台董事长深入探讨，给予投资人权益转换深圳宝航建设集团股份有限公司（以下简称宝航建设）和深圳高新盛创投电子商务有限公司（高新盛主办单位，以下简称高新盛创投）股份。
债转股初定方案为：平台投资者投资权益转换为宝航建设和高新盛创投的股份，投资者可自由选择债转股的份额，债转股的时间为2015年3月31日前，投资人转换的股权可自由转让流通，自债转股转让完成后6~12个月，宝航建设兼高新盛创投董事长方远平承诺以高于原价10%~20%的价格回购。
方远平表示，目前平台资金周转方面确实遇到了一些问题，公司正加紧催收，到期回款提现会按相关比例进行处理，现在高新盛各项工作已经正常运转。
不过，郝振华告诉记者，P2P平台债转股是不得已的做法，投资者很难认可。棕榈树CEO洪自华也表示，在平台未出现问题之前，债转股易推行，出问题后不会得到投资人认可。
e速贷副总经理黄远里则指出，债转股是否有效关键看平台出现提现困难后，转（债转股）过来能不能正常运作，这取决于平台的运作模式。如果平台平时经常对资金项目拆标，制造虚构项目，那么运营风险就比较高，即便债转股渡过困难，也有问题。如果没有拆标和虚构项目的话，风控到位，债转股倒是渡过难关的一种手段。
而对于宝航建设每股多少元，具体怎么实施债转股转换，高新盛客服表示，债转股的方案需要来公司详谈，现在还没方案。此外，记者注意到，网络上有消息称，宝航建设有些分公司拖欠工资长达1年之久。对此，客服表示并未确认。
