实现账户统一为资本市场改革铺路——专访中国结算副总经济师戴文桂

新华网北京６月５日电（记者 赵晓辉、陶俊洁、刘开雄）“编筐编篓、全在收口”——作为整个资本市场的公共资源和公共基础设施，登记结算在很大程度上决定了资本市场改革、创新的顺利推进及风险的有效防范。中国结算公司副总经济师戴文桂近日接受新华社记者专访时说，公司将以证券账户整合为突破口，推进完善集中统一的登记结算制度。

账户整合：从分散走向集中

登记结算体系是金融资本市场的基础设施，处于资本市场的后台，其基本功能定位是为整个资本市场提供安全、高效和低成本的登记结算服务。

戴文桂说，从系统性风险防范和参与国际竞争的角度看，集中统一的登记结算制度不仅增强资本市场整体稳定性、有效防范和处置系统性区域性风险，也为提升我国资本市场整体竞争力、提升资本市场服务实体经济转型升级的能力起到非常关键的作用。

目前，我国证券账户体系及账户系统设置已沿用２０多年，是分别按照不同的交易场所、不同的证券品种设置的，中国结算公司开户系统就有三套，上海、深圳和开放式基金。

戴文桂说，账户系统重复并存，造成行业成本高、效率低，而且不同证券账户之间没有建立关联关系，难以准确统计投资者数量，影响对投资者的服务，影响对监管工作的支持力度。

为适应多层次资本市场建设的需要，中国结算于２０１２年８月启动了证券账户业务整合工作。证券账户整合工作的总体思路是建立统一账户平台，为每个投资者设立一个统一的一码通账户，将投资者不同的证券账户统一关联到一码通账户下，实现投资者身份统一识别、投资者信息统一归集、投资者证券资产统一登记，也可以用于投资者交易各类证券。

三个“一套”：统一投资者账户平台

风险管理水平决定创新水平，风险管理的好坏决定创新最终能走多远。鉴于登记结算在资本市场发展中的基础性地位，此次账户整合的主要内容是三个“一套”，即“一套账户”、“一套规则”、“一套系统”。

“一套账户”是指，建立以投资者为核心，适应多种持有模式，高效服务多个交易场所的多层次账户架构，实现投资者信息的集中存放和维护；“一套规则”是指，全面统一账户业务规则及流程，通过证券账户业务规则和流程的统一，消除沪深市场现有账户业务规则不一致带来的弊端，提升用户体验，方便证券公司业务处理；“一套系统”是指，建立统一账户平台，实现账户业务统一运营，改变目前证券公司需要对接运行维护多套账户系统的现状，大幅降低证券公司的管理成本和运营成本。

戴文桂说，借鉴金融行业通行做法，中国结算将构建以投资者为核心的多层次账户体系，在现有沪深Ａ、Ｂ股等证券账户基础上，为每个投资者增设一码通证券账户，作为投资者持有证券的总账，现有证券账户作为投资者参与不同市场或同一市场不同证券产品的明细账。

具体来说，就是建立一码通与现有沪深子账户以及基金账户之间的关联关系，与投资者融资融券交易信用证券账户等其他机构委托提供配号服务的账户间的对应关系。关于一码通账户的生成：对于存量投资者，在系统上线时为每个持有账户的投资者自动配发一码通账户，由证券公司申报确认，建立一码通账户与现有沪深账户之间的关联关系。对于新增投资者，在首次开户时，为其开立一码通账户和相应的证券子账户。

对于关联关系没有确认的证券账户，将在今后投资者办理新开证券账户、关键信息变更、休眠账户激活三项账户业务时要求其确认，逐步解决。

循序渐进实现统一账户全覆盖

戴文桂说，统一账户平台建成后，将会大大降低市场成本、提高市场效率，证券账户整合之后，中国结算只保留一套开户系统，沪深两市的账户信息将会迁移到移至统一账户平台，这样将大幅降低券商的运行成本。

对于投资者而言，统一并降低账户业务收费标准。收费项目由原来的七项调整到只收取开户费一项，开户费收费标准统一并大幅度降低。

目前，账户整合各项工作进展顺利，统一账户平台计划在今年１０月上线。《证券账户管理规则（修订稿）》已报证监会审批；统一账户平台技术系统已完成开发，正在进行内部测试，下一步将启动全市场联测工作；存量账户关联关系确认方案已基本成熟，将启动全市场存量账户迁移试报送工作。

“集中统一不是大一统”。戴文桂强调，近年来，在行业各界的大力支持下，中国结算在非现场开户、账户整合、新三板登记结算系统建设、京沪深三地结算资金跨市场通用、资本市场各项创新业务支持等基础设施建设方面做了积极努力。

“未来，在场内市场、场外私募市场、区域性股权市场和市场主体业务创新等各方面，中国结算将会与市场各方一道，充分发挥各自优势和力量，相互合作，相互促进，实现共赢。”戴文桂说。