空头反扑大宗商品坐过山车
10.03.2016 11:58
本文来源: 中小企业局
八品种触及跌停国内铁矿石期货保证金比例被调整至7%
截至周三下午国内期货市场收盘，动力煤、硅铁、锰硅以跌停收盘。市场品种出现分化，热卷跌5.38%、沪镍跌5.19%、沪锡跌3.94%、沥青跌3.79%、焦煤跌3.77%、焦炭跌3.09%；但甲醇依然大涨3.7%、塑料大涨2.96%、化学材料PP大涨2.49%。
大宗商品 价格走势分化
据记者了解到，由于市场投机机构博弈激烈，为降低铁矿石的投机度以及主力资金操控的风险，大连商品交易所本周三调整铁矿石的涨跌停板幅度和保证金制度。根据《大连商品交易所风险管理办法》，2016年3月9日结算时起，大商所将铁矿石品种涨跌停板幅度调整至6%，最低交易保证金标准调整至7%。机构预期，在未来两周里，可能会有更多的国内 大宗商品 平台将调高保证金比例。
油价回落、新公布经济数据不佳，只是 大宗商品 大跌的一根导火索；近期投机资金不断加码“做多”之后的获利了结操作、主流机构再次空头回补，才是大跌的主要原因。由于世界金融市场动荡、各国货币新政不断，预计 大宗商品 市场的暴跌暴涨走势在未来几个月内还将持续，其“筑底”过程可能会有反复。
广东市场：
资金流入黑色 有色金属
近期油价为首的 大宗商品 暴涨暴跌，逐渐吸引了短线、机构投资者的关注。
据记者调查广东本地市场，发现多空博弈增加，市场流入资金暴增。比如中国国际、华泰期货的广州营业部，流入黑色系、 有色金属 两个大类的资金，(月份)环比都暴增了2倍以上，比去年11月~12月更增加了数倍。
由于新公布的大国经济数据不尽如人意，国际投机空头“反扑”，周二晚间到本周三的国际 大宗商品 市场遭遇了大幅度下跌的行情，之后扩大到了汇市与各国股市。首先，美国原油价格单日暴跌3.7%，布仑特原油连涨6日后回落至40美元下方。
周二晚间国际市场中，黑色系 大宗商品 全线跌停。昨日早盘，焦煤、焦炭、动力煤、沪镍、沥青、沪锡、锰硅、硅铁等八品种触及跌停，螺纹、铁矿等纷纷受到重挫；黑色系品种一日走势中多次触及跌停。而在此之前的两个交易日，黑色系产品连续上涨了6个交易日，其中4个交易日暴涨，钢铁产品已连续两个交易日涨停。
现象一：前期“做多”者多有高额获利
越秀区投资散户杨先生从2月底起连续做多“T+D”原油产品，分别在27.8美元、28.5美元与30.2美元建仓，当时想“减产”预期较大，市场多次“超跌”，应该有技术反弹机会。而实际上油价反弹幅度高达46%，杨先生在油价34.8美元、36.8美元两个价位清仓获利了结，20万元的投资资金虽没有做放大倍数的操作，收益也高达4.7万元。类似散户成功“抄底”的案例在近日的广东市场上数量不少，与成功“抄底”黄金比较，均是投资者理性短线操作的结果。
但广东金矿油品分析师陈志豪认为，该做法在之后的市场中复制性并不算高。油、金都没有重入牛市，往返区间操作才比较理性。
现象二：“追高”机构和散户多未出局
与谨慎操作的散户相比，3月之后“追高” 大宗商品 的机构投资者数量也较多，但运气就没有那么好了据记者采访了深圳两家主流经纪平台的机构投资者，发现许多机构、企业投资者在2月底、3月初跟进买入 有色金属 、钢铁产品，投入金额在几十万元到几百万元不等，在2015年以来的“熊市”中，已经算得上是“大手笔”的投入；对于短线前景的投机性质比较浓，直接推动了本轮国内 大宗商品 价格的暴涨。之后有少数大散户跟进推波助澜。
目前 大宗商品 高台跳水，已经有部分本周入市的企业凄惨“被套”。业内人士提示，后市仍有进一步走跌空间，如果已经获利，建议逢高减低仓位、规避风险。
现象三：企业投数百万元连续“做空”
在 大宗商品 上演“过山车”行情时，市场多空博弈的激烈程度增加，早在上周五暴涨时，就有多家广东机构投资者“做空”。
本周，深圳某期货经纪平台的企业投资者罗生已连续三天“做空”铜产品，虽然头两天“被套”，却在不断补仓后，第三天终于接近解套，自称总共投了320万元的巨资据记者：“我是钢铁贸易商，从实体需求、供应链产销来看，金属、钢铁的熊市起码还需要1~2年才有可能改观。为此，2016年任何形式的走高都只是反弹，可能再次出现高台跳水。”他一方面继续进行钢贸生意，一方面做空铜产品。
中国国际期货(广州)的全泉提示“做空”投资者，后市 大宗商品 有分化，不必一味做空，逐步轻仓操作、见好就收，比较适合目前的市场。
本文来源: 中小企业局
10.03.2016 11:58
