核心提示：银行理财业务面对的一个现实问题是，产品设计端和销售端分立，对设计端来说，部分银行低收益产品和高收益产品往往不在一个部门，如此销售端就要对应多个部门。
7月上报方案，9月完成，银行理财业务事业部制改革这一紧迫的时间表，给很多银行摆出了难题。证券时报记者了解到，对于理财业务事业部制的架构设置，部分城商行期待采用折中之法，但能否得到监管层认可难言乐观。
折中之法难得认可
“对我们中小银行影响不大，从监管角度而言，《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》（业内称“35号文”）更为清晰了，但也有其他折中路径。”华东地区一家城商行财富管理部负责人说，“比如我行理财业务部是个人金融业务部的下属部门，未来可以采用个人金融部兼理财业务事业部的架构，或者采用金融市场部兼理财业务事业部的架构。”
同样位于华东区的另一城商行财富管理部负责人赞同这一观点，“大行单一业务规模大，部门架构也更细致，但像我们这类中小银行，相对独立的信用卡业务也在零售业务部之下，并未单独分立，可能通过变通方式，实现理财业务事业部的架构设置，以满足35号文要求。”
兴业银行首席经济学家鲁政委对这一变通却并不乐观，“采取这种折中路径，意味着自营业务和理财业务的管理仍可能统归一个部门，相应也就无法保证35号文要求的 一定的人、财和物独立 ，风险缓释机制就无从谈起，也不可能被监管层许可。”
去年5月份，光大银行财富管理中心升级为资产管理部，开始进行事业部制探索，近期，华夏银行和浙商银行也正在筹划独立的理财业务事业部，交通银行则在进行子公司形式的理财业务事业部制探索。
“大行其实已经基本满足35号文的要求，理财业务独立成事业部无需太多调整。”华南一家券商银行研究员说，35号文只是理财业务事业部的一些基础性规定，具体细节有待后续监管文件。
关联交易限制趋严
银行理财业务面对的一个现实问题是，产品设计端和销售端分立，对设计端来说，部分银行低收益产品和高收益产品往往不在一个部门，如此销售端就要对应多个部门。
“高收益和低收益产品设计端分布在不同部门，相应满足了35号文 本行理财产品之间不得相互交易，不得相互调节收益 的要求。”上述华东地区城商行财富管理部负责人说，理财业务事业部制要将所有理财产品设计和销售统筹到一个部门，就有必要通过法规限制不同理财产品通过内部交易控制预期收益率。
据记者了解，因为每个理财产品单独建账核算和托管，部分可以杜绝类似关联交易，但某个产品通过不公允价格单次或多次反复买卖另外一个产品中某类资产，便可以达到调节收益率的目的。
对于银行间债券市场理财，中债登去年5月份就曾规定，银行自营账户与理财产品债券账户，以及理财产品债券账户之间不得办理债券交易结算，上海清算所同时期也下发了类似规定。
近期有传闻称，监管层可能会允许一个系列产品开立一个账户，并且系列内产品可以相互交易，一家股份制银行财富管理部负责人说，35号文已经从最底层的产品角度限制了同行理财产品的关联交易，“既然要求每只产品都独立核算，所有关联交易肯定都要禁止。”
