IPO暂停期 基金参与定增规模飙升

本报记者 刘庆华

日前上市公司东方园林完成定向增发，包括广发、兴业全球等在内的5家基金公司携12亿元捧场，当前高达3成的账面浮盈为基金带来不小收益。今年以来，公募基金参与上市公司定向增发的力度远超去年，动用资金相当于去年全年的1.5倍。

5家基金公司参与定增

本周，广发基金和兴业全球基金相继发布公告称参与上市公司东方园林的定向增发。其中广发聚丰认购264万股，耗资6600万元，广发策略优选认购160万股，投入4000万元；兴业全球旗下兴全沪深300指数则认购5.62万股，投入140万元。而根据东方园林公告显示，除上述两家基金公司外，还有民生加银、华安、财通3家公司参与了定增，5家基金公司合计投入了11.7亿元。

从基金公司参与的情况来看，其中最为热情的为财通基金，合计动用3.49亿元认购了1397万股，旗下专户财通基金—平安财富*创赢一期43号集合资金信托计划获配750万股；其次为兴业全球基金，合计获配1084万股，金额为2.7亿元，除兴全沪深300外，旗下专户兴业全球基金—兴全添翼定增分级2号特定多客户资产管理计划获配660万股。民生加银旗下专户民生加银基金—中国银河投资管理有限公司则获配799万股，投入1.9亿元。华安基金与广发基金则分别投入1.9亿元和1.6亿元。

5家基金公司均动用亿元以上资金参与此次定增。定增完成后，民生加银旗下专户新进成为其第4大股东，三季度就在十大股东之列的广发聚丰和华安宏利则分别增持189万股和10万股，位列第3和第8大股东。除此之外，另有包括银河证券在内的3家机构也参与其中，8家机构合计出资15.8亿元。

机构浮盈已近3成

尽管发布定增结果的当日东方园林在二级市场上遭遇大跌，不过参与定增的基金仍有浮盈。

根据东方园林的公告，此次定向增发价格为25元/股，新增的6322万股股票于12月18日上市。尽管发出公告的当日，东方园林大跌7%以上，不过以18日的收盘价32.32元计算，目前参与定增的8家机构仍然浮盈4.63亿元，其中5家基金公司浮盈3.425亿元，收益率高达29%。

东方园林定增受机构热捧，从机构对公司的看好中可见一斑。国泰君安认为，此轮改革涉及经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”，生态文明单列其中，利好园林板块。也有分析认为，东方园林作为城市园林绿化龙头，付款方式的创新为其带来较宽的护城河。今年以来各大券商推出的研报中，对东方园林给予买入或推荐评级的居多。

今年以来基金参与上市公司的定增的力度明显变大，东方园林确实受到基金青睐。在实际定增募资额20亿元以下的上市公司中，东方园林被基金认购的比例较大。而今年以来东方园林公布的定期业绩报告显示，公募基金一直重仓该股，一季度末前十大流通股东席位上9席为公募基金，二季度末和三季度末则分别有8位和7位公募基金。

今年定增超去年1.5倍

今年以来由于IPO暂停，基金参与上市公司定向增发的热情已经超过了去年，据WIND数据显示，截止12月18日已有53家基金公司参与定增，合计动用资金达到576亿元，相当于去年384亿元的1.5倍。

从单家基金公司来看，无论从参与获配次数还是从累计动用资金上来看，财通基金都稳居第一。今年以来财通基金累计参与增发27次，合计动用资金63亿元以上。其参与定增的个股中动用资金较多的包括包钢股份、中化国际、东方园林、人福医药、京能电力等，而专户产品是其参与定增的主力。以包钢股份为例，财通基金共投入14.99亿元认购3.95亿股，旗下两专户产品富春 19号资产管理计划和平安财富创赢一期 15号集合资金信托计划就分别认购0.97亿股和0.58亿股；人福医药定增中财通基金认购的1000万股则全部被专户创赢一期 55号集合资金信托计划收入囊中，配售金额为2.9亿元。

从参与次数上看，仅次于财通基金的公司及认购次数分别为平安大华23次、兴业全球22次、汇添富19次、工银瑞信16次。动用资金方面，工银瑞信、平安大华、民生加银、汇添富则排在第2至第5位，动用资金在26亿元至35亿元之间。

而从盈利情况来看，定增为基金公司盈利也作出了不小贡献，53家参与定增的公司中，仅有5家目前处于浮亏状态，其余均为浮盈。