新三板为中小企业雪中送炭
22.11.2013 10:56
本文来源: 中小企业局
中信建投相关负责人昨日告诉记者，中小企业通过新三板，可以提前实现“上市”的功能。比如，可以卖出企业部分股份，融得宝贵的资金；可以以自己的股权做抵押，从银行贷到款；企业将受到严格监管，有助于提高外界对企业的信任度。
记者了解到，企业在新三板挂牌条件相对宽松，对企业营收、现金流及净利润等的要求，不像在创业板挂牌那样苛刻(当然也是有一定“准入”标准的)，也就是说，新三板降低了中小企业挂牌和融资的门槛。而与之相比，创业板上市需要最近2年净利润累计1000万元，或最近一年净利润不少于500万元、营收大于5000万元、每年收入增长30%以上等较高“硬指标”。
新三板是全国中小企业股份转让系统的俗称，一些证券公司负责人对它有非常直白、形象的描述：“比创业板还要创业板，会为中小企业注入源源不断的资金‘活水’，对融资难的中小企业来说，更是雪中送炭。”
故事1 从磨破嘴皮子找钱
到银行主动上门“送钱”
在亦庄开发区科创14街99号的一栋5层灰色楼房里，租用了地下一层到二层的北京德鑫泉物联网科技股份有限公司，看似不起眼，但却有一串让人艳羡的荣誉：2013中关村高成长百强企业；美国《福布斯》杂志评选的2013中国最具潜力非上市企业……
昨天，公司有关部门负责人卓鸿飞高兴地告诉记者：“我们已在亦庄核心区买下了20亩地，不久的将来，就会搬出这租用的楼房，搬进我们自己的新厂房啦！”
张晓冬2004年创办了生产智能标签的德鑫泉物联网公司，公司2010年10月在中关村新三板挂牌。在新三板，德鑫泉通过转让股份、发行私募债等方式，募集了大量的宝贵资金，用于公司发展，比如说，公司在2012年曾通过发行私募债融得2500万元资金。
可以说，登陆新三板使公司进入了发展的快车道。2010年在新三板挂牌当年，公司净利润为600余万元，而2011年，由于获得充足的资金，公司净利润就大增到1800万元，一年间猛增两倍，而2012年更是达到了2200多万元！
新三板除了让德鑫泉可以直接融资外，还带了明显的“溢出”效应—由于新三板企业需具备一定资质，并受到有关部门严格监管，上了新三板，等于公司获得了一项重要“认证”，不少银行因此主动找上门为其放款。
“完全没有想到，新三板会给自己筹钱带来那么大的便利。”用德鑫泉董事长张晓冬自己的话说，就是“以前我们是看着兜里的钱抠抠唆唆地花，现在是根据业务需要大大方方地花”。他说：“之前我们为贷不到款苦恼不已，没想到在新三板上市后，一个月之内，竟然有华夏、民生、招商等三家银行的业务人员，主动找上门来要放贷款给我们。”
创业已数年的张晓冬，从自身经历中，深知公司筹钱之难。2004年他创办德鑫泉时手里只有10万元，其中6万元是自己攒下的，另外4万元是从并不富裕的父母和亲朋好友那里东拼西凑而来的。2006年公司进入发展的瓶颈期，急缺资金，他打算用自己的房子作抵押去贷款，在他苦口婆心劝说下，妻子才勉强同意了。但从银行贷款也不容易，为了贷到款，他几乎在银行业务员那里磨破了嘴皮子，业务员也多次来公司调查情况，整整三个月后，他才贷到宝贵的100万元。
2007年，中关村管委会科技金融处工作人员主动找到那时对新三板还一无所知的张晓冬，劝说他让公司上新三板。2010年11月，在德鑫泉进入新三板后不久，华夏银行业务员就主动找到张晓冬，帮他做了一笔以公司软件著作权作质押的300万元贷款，也就是说无须有形担保，直接用无形的知识产权作担保就能贷款。
“更绝的是，2012年11月，民生银行只是在网上大致看了看我们公司材料后，在我们没有任何抵押或担保的情况下，仅凭我们的信誉，就给了我们一笔6个月300万元的信用贷款，”张晓冬说，“这种感觉真好！我觉得我们的公司被社会认可了。”
张晓冬介绍，短短数年间，德鑫泉已拥有30余项知识产权，公司拥有的非接触智能卡封装设备在技术上达到世界领先的水平，智能标签倒贴片封装设备已达到中国领先、世界第二的水平。
故事2 在新三板挂牌后
攥着公司股票比买房还强
“如果你有亲朋好友打算创业开公司，一定要让他们为在新三板挂牌而努力。”北京维珍创意科技股份有限公司总经理高利军如是对记者说。别看维珍创意在新三板挂牌只有短短三个月，高利军如今已经成了新三板的“拥趸”。
公司股份制改造，核心员工股权激励，在新三板以每股9.1元的高价转让股份，风投基金追随而来……
维珍创意主要产品包括银行ATM机顶部的LED屏幕和安防摄像头等设备，目前业务已拓展至北京、广州、成都等地15家银行下属的500多家支行。2005年，“海归”高利军以区区30万元的注册资本成立了维珍创意。开张后，公司生意做得不错，高利军想快速扩大生产规模，但缺少资金是一座难以逾越的大山。最难的时候，公司账上的现金只够支付员工当月工资。高利军想过找风投合作，可一向趋利的VC(风险投资)、PE(私募股权)负责人，连他的面都不见。
直到2012年年初，在听了朋友介绍后，高利军决心在新三板挂牌维珍创意。他认为，一方面，公司的主要客户是银行，它们比较重视资质，有了新三板挂牌上市的品牌效应、成为公众公司，可以大大促进市场业绩；另一方面，他听已经“挂上去”的公司介绍，上了新三板，再想吸引投资就会容易得多，不但会便于“融资”，还可以借风投们的管理专长来“融智”。
2012年6月，已经完成股份制改造的维珍创意执行股权激励，负责华南区域元老级经理吴凌云等8名骨干员工(不包括高利军本人)，总计获得公司全部股份的8.8%，公司原始股每股价格1元。持有86万股的吴凌云一下子成了公司里的第二大股东。这下，高利军终于踏实下来，有了这些股份的高额分红，他不再担心核心团队因不满足待遇而跳槽，既稳定了公司核心人才队伍，更是让其他员工看到了自己“从员工到股东”的希望。
今年8月16日，公司在新三板正式挂牌，不久之后完成第一笔向投资者转让股份的交易，根据公司上一年度收益情况以及新三板当时的市盈率，转让的股份每股价格达到9.1元。对于吴凌云等8位公司元老来说，相当于他们手中分得的原始股升值了8倍。现在，维珍创意的市值已达到1.38亿元。
“在公司业绩突飞猛进的同时，又恰逢其时地获准进入新三板资本市场，新三板在企业最需要的时候推了我们一把。”高利军说：“现在公司里的员工都清楚，由于进入了新三板这个良好的融资平台，只要公司业绩蒸蒸日上，攥着公司的股票甚至会比买房还强。”
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22.11.2013 10:56
关于开展股权融资实操策略公益培训的通知
各中小微企业：
构建可持续发展的股权结构并持成都中小企业
