房地产公司纷纷进军金融业背后

尽管万科跟腾讯合作成立前海银行一事还未见下文,房企加码金融类公司股权的热潮依然还在延续,不久前,恒大、世茂股份才相继宣布,分别斥资33亿元及22亿元入股华夏银行、申银万国。

1月24日,恒大地产(03333.HK)发布公告,已透过其附属公司于2013年11月13日至2014年1月24日期间在市场上收购共402695498股华夏股份,占本次华夏银行已发行股本总额约4.522%,总代价为人民币33.025亿元(折合41.98亿港元)。

1月28日,世茂股份(600823.SH)亦公告称,以21.86亿元的对价收购光大集团持有的申银万国证券7.74%股权。交易完成后,世茂股份将成为申银万国第三大股东,这是世茂集团入股海通证券后再次加码金融业投入。

在这个“钱紧”的时代,房企们对于入股金融机构举动的目的各有各的阐释,但唯有一点他们的表态相当一致:不为融资。

抄底银行资产

一名熟悉恒大的业内人士告诉本报记者,恒大入股华夏银行只是当做一种纯粹的财务投资,暂时未见有融资等其它方面的考虑。

恒大地产亦明确表示,该公司与华夏银行各自为房地产行业及银行业的知名企业,该公司与华夏银行的合作将加强两个行业的关系以及增强各合作方的房地产发展及银行业务。此外,华夏银行的财务表现强劲,使收购事项对于恒大地产而言为一项合理的投资。

一名地产行业资深人士透露,现时正值银行股股值低位,仅从投资方面而言也是收购的好时机,尤其是在想拓展新业务的情况之下。“其实很多开发商早已经在几年前开始布局金融业,已经不是什么新鲜事了,深圳很多企业早就在做这样的事情,从他们近几年的投资情况来看,还是以财务投资为主,几乎不以融资为目的,而且获利并不比地产行业差。”

另也有地产公司相关人士指出,其所在公司一直也在考虑战略转型的问题,最近也讨论到参股银行相关事宜,但暂时还未有定论,如果参与估计还是以财务投资者的身份进入,“其实房企要想通过入股银行来拓宽融资渠道真不如外界想象中那样简单,据我们观察,大部分企业也很少能通过其入股的金融机构获得融资,毕竟有限制规定在。但按照目前的评估情况来看,银行股利润丰厚,投资收益是相对不错的。”

据了解,近几年房地产行业利润不断下降,而银行金融业则利润丰厚,去年前三季度,“招保万金”四大房企巨头的合计总利润,还不及光大银行一家,有企业更因此有意把金融作为房地产开发之外的另一主业。如今万科、恒大、越秀集团、泛海控股、鲁能集团、侨鑫集团、复地等房企均拥有银行股份。

谋求转型

不过对比恒大,世茂股份此次投资申银万国,动机则显得不那么“单纯”了。世茂股份日前表示,受让申银万国股权,是为进一步完善公司发展战略,优化企业资产结构,构建协同发展的业务框架的举措,但并未透露具体战略布局、想法及意图。

新时代证券分析师裴明华对此分析表示,如果说参股银行还尚存一丝融资的目的,那么参股证券行业就不可能有任何融资的意图了,世茂股份此举更多是战略转型需要。

“现在房企进入兼并整合期,龙头房企在未来的房地产市场中可能会胜出,可以看到调控以来他们的份额已经一直在不断扩大,中小房企如果在竞争中感到有退出的需求的话会寻找方式去退出,金融证券行业也是个不错的选择,申银万国在券商中也是做得不错的。但毕竟世茂股份在商业地产领域也有多年的积累,不会轻易退出,但也不会说把全部资源投入在地产领域中,而开始往其他领域倾斜,寻求多元化转型。”裴明华称。

相关分析指出,申银万国是国内最早的一家股份制证券公司,近些年其规模实力及盈利能力在国内全部证券公司中稳居前十名,也是目前国内规模最大、经营业务最齐全、营业网点分布最广泛的综合类证券公司之一。如果申银万国和宏源证券重组成功,其合并后券商规模将有望成为继中信、海通后的第三大券商。

事实上在此之前世茂股份已经持有部分海通证券股权长达十余年,期间曾多次进行减持套现。裴明华指出,当初世茂股份投资券商业务并不是基于当下房地产市场的竞争态势所作出的举动,只是一个尝试,当时也没有那么大的资金压力或者迫切的转型需求,更多属于偶然性,但现在情况已经发生改变,至于未来世茂股份在证券行业的参与将达到何种程度,还有待观察。“总之像世茂股份这种中小型房企,多元化会是未来的趋势。”