德国应对中小企业融资：体系清晰 服务细致

　　德国资本市场相对不发达，企业大多依靠银行获取资金。然而，德国中小企业几乎不存在融资难的问题。这主要是因为德国政府与各类金融机构及社会力量各司其职形成了功能互补的中小企业融资体系。

　　首先，德国清晰完善的法律体系保障政策性银行在中小企业融资体系中处于引导地位，同时政府为中小企业融资提供低成本资金来源，为担保银行等提供税收优惠。德国为促进中小微企业发展，出台了“一揽子”计划，计划的重点在于解决企业融资问题。德国政府和银行合力出资组建企业发展基金，资金来源主要是财政补贴。符合政府补贴的中小企业可在所属财政局申请贷款，评估检验通过后可得到基金的资助。商业银行小微企业金融服务中亦有所创新，如复兴贷款银行专门针对中小微企业的创业贷款、技改贷款等多种低息优惠贷款。政策性银行还可以参与私人股份制公司进行股本投资。德国政府还要求各证券交易所专门制定新的市场准入条例帮助小企业进入资本市场。

　　其次，商业银行机构和各类中介机构优势互补，风险共担，降低信息不对称，共同服务于中小企业发展。其中，储蓄银行在德国中小企业融资过程中发挥着十分重要的作用。倘若驾车穿越德国，就会处处看到储蓄银行醒目的红色“S”标志。德国共有418家储蓄银行，总资产合计1.1万亿欧元。各家储蓄银行各自独立，每家的总资产情况截然不同：最小的总资产仅为1.5亿欧元，最大的则达380亿欧元。

　　储蓄银行的分散结构，让它们在最大限度上接近了广大客户，保证了德国各地的居民都能享受到银行服务，并成为当地小企业信贷融资的忠实伙伴。据统计，储蓄银行向企业和自主就业者发放的贷款总额达3390亿欧元，在该细分市场占有24.8%的份额。合作银行的市场份额为16.4%，其他国际知名大银行则总共只占13%。这一情况在小型企业中表现的更为突出：在德国国内，超过90%的手工业企业和小型工商企业的贷款是由储蓄银行和合作银行两大银行集团提供的。

　　如今，德国储蓄银行已成为约44%的德国企业的“主要银行”（指一家企业将其所有主要的往来业务交由该储蓄银行办理）。自2007年以来，储蓄银行的企业贷款额逐年提高，即使在国际金融危机期间也有增无减。由于有“地方银行”的保驾，德国中小企业从未遇到过信贷紧缩。

　　最后，行业协会的深入参与为中小企业融资提供了针对性的帮助。覆盖全国的工商协会对中小企业的扶持和中介作用，对于成功的社会化融资服务意义重大。根据德国有关法律规定，所有德国境内企业（手工业者、自由职业者及农业加工业除外）必须加入德国工商协会。该会在德国国内承担着大量的公益任务，为企业提供各种服务，不仅可以为有针对性的中小企业融资提供有价值的建议，而且可以为中小企业提供信息及扶助。