首部小贷管理办法公开纳谏 小贷公司融资有望松绑

      业内认为金融身份仍未落实，未来难以升级转型并享财税优惠

      ■新快报记者 黎华联

      小贷行业融资渠道有望松绑，8127家小贷公司或迎来行业发展新契机。记者昨日获悉，银监会会通央行[微博]起草了《小额贷款公司管理办法(征求意见稿)》(下称《意见稿》，目前已向各地金融办下发，待5月16日前反馈意见后再上报国务院确认。记者从获得的文件了解到，该份文件可谓“大尺度”，文件取消了以往“小贷从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%”，同时拓宽了小贷公司融资渠道。不过，业内人士表示，小贷公司的金融身份仍未得到落实，使得未来难以升级转型和享受财税优惠。

      1

      50%杠杆率被取消，融资渠道放宽

      国务院总理李克强3月26日考察沈阳瀚华小额贷款公司，鼓励该公司高层大胆对行业发展提出建议，公司负责人张国祥就提了希望能“扩大融资渠道、财税支持、办民营银行”等三条建议。

      “这个管理办法的重点是扩大了小贷公司融资渠道和路径。”广东小贷业资深人士萧婄认为。目前小额贷款公司“只贷不存”， 融资需要遵守银监会2008年下发的《关于小额贷款公司试点的指导意见》，在这份指导意见中，银监会规定：“在法律、法规规定的范围内，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。”法律也规定，为增大资本金，小额贷款公司可以通过向不超过两家银行业金融机构融入资金。

      而在《广东省小额贷款公司管理办法(试行)》规定，小额贷款公司的注册资本的上限为2亿元人民币(6.2341, 0.0001, 0.00%)。这意味着2亿元注册资金只能向银行融资1亿元。“3亿元的贷款金额，我们上半年就可以放完了。”有小额贷款公司高层对记者表示。

      而《意见稿》在融资限制、业务范围、监管细则等方面迈出实质性步伐，“从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%”的规定都被取消。

      “这份政策，有利有弊，好处就在于扩宽了小贷公司正规的融资渠道和比例。”一位小贷公司负责人表示。在《意见稿》中，小贷公司的业务范围进一步拓宽至买卖债券和股票等有价证券、开展权益类投资、开展企业资产证券化、发行债券、经监管机构批准的其他业务等，不过这五类业务需要经过监管机构和相关部门批准。

      中国小额信贷联盟理事长杜晓山介绍，这是首次对小贷公司的业务范围进行明确，并将业务范围首次拓展至权益类投资领域。

      2

      仍算工商企业，融入成本较工商企业更高

      “但这份文件只解决了第一个问题，后面两个就没有解决。”萧婄表示。后两个问题主要是指财税优惠政策和未来升级转型的问题。

      按照现有政策规定，小贷公司为非金融机构，虽然从事金融机构的基础业务放贷业务，和工商企业完全不同，但未纳入银监会或人民银行[微博]系统监管，基本由地方金融办牵头，或由跨部门的协调(领导)小组来承担。

      《意见稿》规定：“小额贷款公司向银行业金融机构融入资金属于一般商业信贷业务”。“这意味着，监管层将小额信贷公司作为一般工商企业对待，并没有将其界定为金融机构。”有业内人士表示。

      不过，文件要求小额贷款在统一授信、尽职调查、审贷分离、贷款担保、贷款分类、资产负债管理等方面建立各项业务规则和程序。“要求小贷公司在业务规则和流程上，要审贷分离、贷款五级分类、贷款集中度等，是按照金融机构的标准在管理。”杜晓山表示。

      杜晓山也表示，把小贷公司看作一般工商企业，一方面，银行按照一般工商企业贷款标准为其融资，利率都在基准利率6%以上，而其他金融机构通过同业拆借，利率参照上海银行间同业拆放利率，一年期才5%左右。实际上，广州一家小额贷款公司负责人也对记者表示：“小贷公司融入的成本比工商企业更高，因为银行方面认为小额贷款公司利润高于一般工商企业。”

      全国人大财经委副主任吴晓灵也在不同场合表示，在风险可控的范围内，为了刺激民间投资，应鼓励小额贷款公司从企业转为金融机构，从而享受金融机构的政策扶持。

      “以前是没有文件定义小贷公司是一般工商企业，如果落实了，将带来很多问题。”上述负责人表示，但“这份文件做实了小贷公司是一般工商企业，未来升级转型的出路也没有了。”萧婄表示。

      3

      身份尴尬，拨备不能税前扣除

      除了业务开展受限、融资困难等问题，小贷公司面临的最大问题，却仍是没有“金融身份证”带来的拨备不能税前扣除问题。上述小额贷款公司负责人表示：“金融机构的‘身份’不明确，最大的不公在于拨备不能税前扣除。银行、担保等所有的金融机构，都可以税前扣除拨备，唯独是小额贷款公司，一分钱都不能扣除，这点是非常遗憾的。”

      记者也从国家税务总局[微博]了解到，由于小额贷款公司没有金融许可证，虽然从事贷款业务，但国家有关部门未按金融企业对其进行管理，因此小额贷款公司不得在税前扣除贷款损失准备金，也不得将逾期90天的利息收入冲抵当期利息收入应纳税所得额。

      此外，随着银行近年来对小额贷款的重视，小贷公司业务范围同样受到压缩，只能不断下沉，开发资质较差的客户。“银行融资成本更低，和小贷公司已不处在同一起跑线上，此外还可以通过减少融资来制约小贷。”有小贷公司高层表示，随着银行对小额贷款的重视，不断侵蚀市场，在银行对客户筛选后，小贷公司只能选择风险抵抗能力较差的客户，承受了更大的风险。

      “如果外源融资限制放开，小贷公司的规模会做大，但也会产生分化，分级会越来越大。”萧婄表示，“下一阶段，小贷公司要做品牌了。”而上述负责人同样估计：“小贷公司好的越好、大的越大。”

      根据央行《2014年一季度小额贷款公司数据统计报告》，截至2014年3月末，全国共有小额贷款公司8127家，贷款余额8444亿元，一季度新增人民币贷款251亿元。而广东省则有350家小额贷款公司，贷款余额477.50亿元。

      ■延伸阅读

      小贷行业

      亏损面扩大至16.1%

      近日，海南省三家小贷公司被监管部门取消业务试点资格。此前安徽、山东两省已有13家小贷公司被监管部门取消业务资格，其中部分小贷公司是因为涉嫌严重违法违规经营。

      “部分小贷公司经营理念有问题，违规贷款、抽逃资本金、非法集资等现象屡有发生。”中国小贷联盟理事长杜晓山说。

      而另一方面，经过几年高速发展，在经营风险加剧、大面积亏损的情况下，退出市场成为小贷公司无奈的选择。数据显示，今年2月，全国小贷公司亏损面达到16%。

      “不少小贷公司退出市场并非出于主动，而是因为被监管部门强制取消业务资格。”上述深圳小贷公司人士说。

      杜晓山告诉记者，当前小贷公司存在的主要问题有两方面，一是非法吸储，向利益相关方贷款，暴力追讨；二是抽逃资本金，有些小贷公司本身就是一个空壳。

      多个省份此前早已出台规定，明确规定非法集资、变相吸收公众存款等属于严重违法违规行为。山东省规定，若存在此类行为，将由县级政府负责查处，并由有关部门取消其小额贷款试点资格，吊销营业执照。

      小贷公司违规经营的另一表现则是违规发放大额贷款。按照现有规定，小贷公司单笔贷款最高额度为500万元。但在实际操作中，一些小贷公司贷款额度远超过了这一规定。

      上述深圳小贷公司人士说，在房地产行业风险加剧的情况下，广州就有两家小贷公司，曾出现向同一借款人发放贷款达5000万元，最终无法收回。此外，一些小贷公司为向股东或关联方发放大额贷款，个别单笔贷款额度高达数亿元。

      实际上，由于经营环境恶化，市场需求下降和经营风险上升，部分小贷公司开始产生不良贷款并出现亏损，因此不得不退出市场。

      另一方面，随着市场竞争加剧，小贷行业的利润空间也在不断缩小。据广东金融办统计，2013年末，剔除深圳外，行业平均资本回报率仅为4.1%，比上年末降低1.44个百分点，一些新设机构资本回报率较低甚至为负值。今年2月，全国小贷行业亏损面达到16.1%，与去年12月的10%相比大幅扩大。

      数据显示，截至去年底，包括深圳在内，广东全省共有小贷公司376家，注册资本508亿元，而贷款余额则仅有480亿元。