中小企业应收账款商业保理渗透率仍不足

商业保理公司数量快速增加，但对中小企业的应收账款渗透率仍不足，“保理融资”空间有待开拓

相较于银行对抵押物的偏好，商业保理公司更加看重企业的应收账款质量、买家信誉、货物质量，可在缓解小微企业融资难方面形成有益补充

作为逆周期的综合信用服务，保理业务，尤其是“保理融资”一直被视为缓解 中小企业融资难、融资贵 的可行路径。然而，从银行业实操情况看，其保理业务规模近年来却呈现下降趋势，进入业务调整期；相反，商业保理公司数量快速增加，但对中小企业的应收账款渗透率仍不足，“保理融资”空间有待开拓。

经过早年的快速增长，我国银行保理业务量自2014年、2015年连续两年下降后，2016年继续收缩并进入业务调整期。中国银行业协会日前发布的《中国保理产业发展报告（2016）》显示，2016年国内保理业务量1.23万亿元，同比下降40.99%，国际保理业务量694.25亿美元，同比下降43.09%。

近年来，银行保理业务量下降，其原因：

一是受信用风险上升的影响，银行对应收账款质押融资趋于谨慎，更倾向于依靠传统的抵押物作为风险控制手段；二是金融产品的多载体、跨市场、跨行业传播提速，行业竞争加剧，保理业务在一定程度上受到了冲击。

对于保理业务，未来还需要解决三个方面的问题：

一是创新能力不足，保理产品体系有待丰富；

二是银行内部贸易融资政策红利减弱，中小企业保理融资有待加强；

三是软硬件环境尚不完善，技术发展相对落后。

目前，随着赊销日益成为中小企业贸易结算的主要方式，以应收账款为核心的保理业务，尤其是保理融资仍面临广阔的市场需求。

在银行保理业务量下降的同时，近年来我国商业保理公司的数量快速增加，但对中小企业的应收账款渗透率仍不足，保理融资空间有待开拓。

《报告》显示，截至2016年末，全国已注册的商业保理公司共计5584家，较2015年末的2767家增长102%，是2012年商务部开展商业保理试点当年已注册企业存量的61倍。《报告》指出，相较于银行对抵押物的偏好，商业保理公司更加看重企业的应收账款质量、买家信誉、货物质量，可在缓解小微企业融资难方面形成有益补充。

此外，商业保理公司往往更专注于某个行业，尤其是直接服务于集团平台的商业保理公司，更容易纵向挖掘细分行业、渗透产业链，能更细致地了解行业情况、交易特点、业务流程，从而提升风险辨别和控制能力。这也使得商业保理更贴合保理业务的本质，更看重对应收账款质量的评估，明显有别于传统信贷方式。

从实践看，目前商业保理公司对小微企业应收账款的渗透率仍较低。为此，《报告》建议，未来可从发展金融科技入手，促成中小企业交易流程的在线化、交易数据的电子化、交易信息的集成化，对中小企业的财务数据、生产数据、现金流量、资产负债、产品周期、安全库存等方面全方位分析，提高商业保理公司的信用信息获取效率，降低信息不对称程度。

此外，针对银行保理今后的发力点和改进空间，具体来看，一是着眼全局，谋划布局，防控好金融风险；二是积极融入“一带一路”倡议，开拓保理业务市场新空间；三是提升产品创新能力，发展保理资产证券化；四是借助互联网与供应链金融融合之势，促进保理业务发展；五是善用金融科技，探索建立银行间跨行贸易金融交易平台。