央行监管思路:互联网支付拟定小额便利原则

    7月中旬，央行召集多家第三方支付公司、P2P公司和银行的电子银行部门相关人士开会，就《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（下称《指导意见》）内容征求意见并讨论。

      21世纪经济报道记者从一位知情人士处获悉，该《指导意见》并没有对此前业界存有分歧的P2P公司的担保问题作出规定。

      但《指导意见》明确规定，所有互联网金融公司都有严格的“最低注册资本金”等进入门槛，还将建立互联网金融网站备案制。除备案制、最低资本金等门槛要求外，央行还收紧了互联网支付，《指导意见》中明确互联网支付应该坚持小额、便利的原则，不允许做大额投资理财等支付。

      互联网金融监管的央行思路

      知情人士透露，《指导意见》明确，互联网金融发展的原则是服务实体经济，服从宏观调控和经济稳定，保护消费者权益，实行公平竞争和监管自律。

      《指导意见》勾勒出互联网金融监管体系的轮廓，主要内容分为五个部分：互联网金融发展的意义、发展原则、监管原则、监管重点以及监管合力。

      上述人士表示，对于备受关注的互联网金融监管方式，《指导意见》中明确为制度监管、分类监管、协同监管和创新监管。互联网金融监管的重点将为互联网支付、P2P网络借贷、众筹、互联网基金销售和互联网保险等五大领域。

      具体举措包括，建立互联网金融网站备案制，严格最低注册资本要求，建立信息披露制度，明确风险提示，建立合格投资者制度，加强网络信息安全，加强反洗钱，加强及重视消费者权益保护，加强行业自律和信用基础设施的建设，加强数据统计工作，加强财税扶持政策，以及加强互联网金融的研究工作等。

      《指导意见》强调，互联网支付应该坚持小额、便利的原则。大额支付、大额投资理财将明确不是互联网支付的发展方向。

      而央行倒逼第三方支付回归小微支付定位的意图早在今年3月就已见端倪。3月央行下发《支付机构网络支付业务管理办法》和《手机支付业务发展指导意见》的征求意见稿，对个人支付账户的转账、消费额度设定了苛刻的额度限制。

      P2P是否担保存分歧

      虽然已确定银监会为P2P行业的主管部门，由银监会负责制定有关P2P的管理办法，但至今银监会并未出台P2P管理办法。证监会负责股权众筹规则制定，保监会也在起草互联网保险业务的监管办法，银、证、保三大金融监管部门在互联网金融的分工已明晰。

      7月19日在“上海新金融年会暨互联网金融外滩峰会”上，银监会副主席阎庆民回应P2P的监管规则何时推出时说，“正在研究，会尽快推出。我个人理解，P2P不能搞资金池，借贷双方要一一对应，要实名制。”

      今年4月21日，银监会非法集资部际联席会议办公室主任刘张君表示，P2P要明确四条底线，包括，一是要明确这个平台的中介性质，二是要明确平台本身不得提供担保，三是不得将归集资金搞资金池，四是不得非法吸收公众资金。

      此前，银监会创新部主任王岩岫曾公开阐述过P2P的监管思路：定位于信息中介而非信用中介；不能汇集资金；在途资金和投资者的资金都要由银行或第三方支付机构进行托管；不能自己为投资者担保、不承诺收益、不承担信用流动性风险、不得从事贷款受托投资。

      可见银监会的整体思路是不鼓励P2P公司设立担保，无论是自身做担保还是引入第三方担保公司，P2P的定位应该是“信息中介”，不应该成为“信用中介”。

      而央行对于P2P是否有担保则似乎有着“迥异”的看法。

      央行征信中心副主任王晓蕾19日在外滩峰会上表示，P2P平台必须以某种形式来参与到信用风险的分担当中，而非仅信息中介。王晓蕾称，相对于P2P平台，投资人是弱小的，没有任何能力去管控风险。“如果说P2P平台一点信用风险都不承担的话，怎么能够确保这样一个机制中长期有效？”

      也有P2P负责人在21世纪经济报道记者采访时表示，如果仅作为信息中介，而不对投资者进行资金担保，并不符合目前的现状，可能还没在这个市场站稳脚跟就死了。

      而知情人士透露，在此次《指导意见》中，央行明确了P2P的经营原则是“个体对个体”，并禁止出现资金池业务。不过对于担保问题则基本没有提及。