大额存单，到底是谁的“菜”？

　　普通投资者30万元起投、可提前转让和赎回

　　在众多资金涌入股市追逐高风险高收益的当下，一款“稳健型”理财新品即将闪亮登场——大额存单。

　　日前人民银行发布了《大额存单管理暂行办法》(后称《办法》)，业内人士表示，这将预示着中国利率市场化进程再迈入新的台阶，而对于老百姓而言，大额存单则是可以纳入投资视野的新选择。

　　大额存单是啥？会是哪些投资者的“菜”？

　　大额存单是啥？

　　属于存款，预期年化收益5%-6%

　　“大额存单是一种标准化的存款品种。”恒丰银行战略与创新部总经理娄丽丽介绍。

　　简单地说，银行发行了一款金额较大的存款产品，个人和机构可以去购买。不同于不保本的银行理财产品，大额存单在性质上是存款。但与普通存款比较，大额存单可以提前转让和赎回，将有效提升存款的流动性。

　　按照人民银行的暂行管理办法，大额存单产品形式采用标准期限，期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。

　　相比一般银行理财产品5万起认购，大额存单门槛更高：个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。

　　在老百姓最关心的收益率方面，大额存单发行利率以市场化方式敲定。其中，固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息。虽然目前银行具体的大额存单产品都在筹备中，不过分析人士预期，大额存单的利率可能与同期限的银行理财产品预期收益率相当。

　　记者在成都市内建设银行、成都银行等网点了解到，低风险产品预期年化收益率多在6%-7%。如果以6%为标准，在大额存单推出后，投资30万元一年大约能获得1.8万元的收益。

　　卖点在哪里？

　　可随时变现，还可转让、质押

　　“一年收益只有6%，太低！我买股票一天就可能赚10%。”在了解大额存单的情况后，成都市民张威表示暂时不会考虑投资大额存单。

　　对张威暂时没啥吸引力的大额存单，在退休老师蒋福看来却是不错的选择：“收益少点，但是安全，还可以随时变现，比定期存款灵活。”

　　本地理财人士分析，大额存单实际上卖点不少：包括具有银行理财产品不具备的附加功能，且可在二级市场流通转让，具有极强的流动性；再次，大额存单功能多样化，不仅可作为出国保证金开立存款证明，还可用作贷款抵押。“大额存单将吸引机构投资者和高净值人群，此前喜欢投资保本型理财产品的客户可能会转投大额存单。收益率差距不大，但其可转让、质押的特点，却更胜一筹。”

　　根据《办法》，大额存单将采用电子化的方式发行。也就是说，个人和企业可以在银行营业网点、电子银行、第三方平台，以及经央行认可的其他渠道购买。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇建议，未来要投资大额存单的投资者要分清存单类别。大额存单分两类：一是固定利率存单，采用票面年化收益率的形式计息，二是浮动利率存单，以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息。付息方式也分为两种，到期一次还本付息；定期付息、到期还本。还要留意大额存单的发行条款中是否都有允许转让、提前支取和赎回，以及相应的计息规则等信息。