境内国有股划转大跳水 6年划转比例将增20%
21.11.2013 11:40
本文来源: 中小企业局
“这意味着从现在到2020年前的六七年间，国有股划转社保基金每年都将稳步增长，直至达到30%的比例，而且这次属于财政强制划转，与公司上不上市无关。”11月20日，重庆工商大学MBA兼职教授苏渝分析。
实际上，“划转国有资本充实社保基金”的提法并不新鲜，在近十多年来的《政府工作报告》中都有提及，但此项工作的推动却举步维艰。2009年6月，《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》发布后才取得了一些进展。2010年国有股划转社保基金猛增319.8亿元，但2011年即滑落至118.58亿元，到了2012年，则只有29.52亿元，同比下降了400%，从这一数据看，境内国有股划转社保基金的工作因为资本市场的不景气而几近于停滞。
境内国有股划转近乎停滞
社保基金2012年报显示，这一年里，社保基金会收到境内转持国有股29.52亿元，其中，股票25.14亿元，现金4.38亿元。与2011年境内转持国有股的118.58亿元相比，2012年国有资本划转社保基金的金额大降400%，与2010年的319.8亿元相比，更是大降1100%。
从总量数据来看，自2009年6月执行《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》以来，社保基金会累计转持境内国有股1065.74亿元，其中股票838.58亿元，现金227.16亿元。
“国企上市数量减少，国有股划转金额自然就少了。”一业内人士表示，“2012年在A股上市的公司，包括在上海证券交易所、深圳证券交易所和创业板在内，总共才229家，而2011年仅深圳证券交易所就有243家上市。”
Wind资讯数据显示，2012年，在上证、深证、创业板上市的公司分别为26家、129家、74家，而2011年则分别为39家、243家、127家，2012年IPO公司同比锐减180家。“2013年国有股划转社保基金的情况或许更加糟糕，因为A股IPO事实上自2012年11月16日便暂停了。”上述业内人士表示。
本报记者梳理资料时注意到，自去年11月16日起，虽然监管层一直没有明确表态暂停IPO，但一年多的时间里，没有一家企业登陆A股，事实上IPO处于暂停状况，而这也相当于切断了国有股划转社会基金的通道。因为2009年6月19日财政部、国资委、证监会和社保基金会四部委联合发布的《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》明确规定，凡在境内证券市场首次公开发行股票并上市的含国有股的股份有限公司，除国务院另有规定的，均须按首次公开发行时实际发行股份数量的10%，将股份有限公司部分国有股转由社保基金会持有，国有股东持股数量少于应转持股份数量的，按实际持股数量转持。
“A股IPO不开闸，先前的境内国有股划转社保基金的政策效力就类似于隔山打牛。”上述业内人士表示，“2013年划转社保基金的国有股只能来自于境外上市公司了。”
社保基金2012年年报显示，社保基金会于当年收到境外转持国有股44.83亿元，稍高于2011年境外转持国有股的42.43亿元，弱于2010年的67.54亿元，但相对于境内国有股划转社保基金的大起大落来讲，增量相对平稳。目前，自2005年执行境外国有股减持改转持政策以来，社保基金会累计转持境外国有股587.62亿元。
6年划转比例将增20%
实际上，国有资本划转社保基金自上世纪末就开始酝酿方案。2001年6月22日，国务院五部委联合发布《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》。该办法第五条规定，股份有限公司首次发行和增发股票时，均应按融资额的10%出售国有股，且减持的价格执行市场定价。但这一政策引发不满，导致股市狂跌，当年10月22日，证监会紧急暂停《减持国有股筹集社会保障基金管理暂行办法》的有关规定，宣布暂停在新股首发和增发中执行国有股减持政策。此后，历年的《政府工作报告》对国有资本充实社保基金屡有提及，但工作推动却很迟缓，一直到2009年6月19日《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》发布后，才取得了一些进展。
而此次《决定》更是对2009年政策的重大突破。《决定》明确表示，在2020年前，逐渐将国有资本充实社保基金的比例从10%扩大到30%，这将为社保基金补充多少资金呢？
数据显示，截至2011年底,全国共有国有及国有控股企业(不含金融类企业)的资产总额已达85.37万亿元。至2012年底，金融业总资产达133.6万亿元，若按照至2020年国有资本充实社保基金的比例从10%增至30%的比例来算，国有资本充实社保基金的年增量或将不再是几十亿元、几百亿元，而很可能会以千亿甚至是以万亿的速度增加。
社保基金2012年年报显示，至2012年年底，社保基金会管理的基金资产总额1.1万亿元，较2011年增加了2372.17亿元，其中社保基金会直接投资资产6506.67亿元，占比58.83%；委托投资资产4553.70亿元，占比41.17%。基金权益总额为10753.57亿元，其中全国社保基金权益8932.83亿元，个人账户基金权益786.65亿元，广东委托基金权益1034.09亿元。
那么，如何实施国有资本划转到社保基金呢？社保基金会原理事长、现党组书记戴相龙此前曾建议，可以采用三种方式进行，一是完善现有国有企业上市将其股份或募集资金10%划拨给社保基金会的制度，并把国务院有关部门制定的这项管理办法，上升为国务院的专项条例。二是将国务院国资委监管的国有企业上交利润，按不低于20%比例，划拨给社保基金。三是如有需要，将国家控股比例过高的中央企业（包括金融企业）一部分股份划拨给社保基金。
戴相龙甚至建议，为了实现社会养老保障收支长期平衡，如有需要，可将金融企业国有控股超过51%以上的部分直接划拨给社保基金，社保基金会不参加具体管理，依法获得投资收益。据统计，到2011年底，由国资委监管的中央企业和由财政部、汇金公司投资的金融企业，净资产共有约15万亿元，其中在上市公司中，国家控股超过51%以上的股份达到2万亿元。
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21.11.2013 11:40
关于开展股权融资实操策略公益培训的通知
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