核心提示：今年6月份，瀚华金控在香港上市，这被看做小贷公司发展的成功样本，为国内8000多家小贷公司指明了前进道路。未曾想，到如今小贷行业已经出现了两极分化。
牌照稀缺的小额贷款行业，在四川出现了首批退出者。
11月12日，四川成都瑞达峰小额贷款有限公司（以下简称瑞达峰小贷）在媒体刊登公告，称该公司决定注销。成都商报记者随后了解，成都另一家小贷公司已在日前完成注销，而正在向四川省金融办申请注销的还有其他几家小贷公司。
在首批小贷公司退出的另一面，是小贷公司的牌照发放收紧。据悉，目前四川省金融办对小贷公司牌照的审批非常严格，而成都地区早已原则上不再审批新的小贷公司。
在瀚华金控今年6月份于香港上市带来的一缕行业曙光照耀下，一些小贷公司却选择了黯然退出。在一照难求的小贷行业，是否已经出现了两极分化？成都商报记者对此进行了调查。
数家小贷公司选择退出
今年6月份，瀚华金控在香港上市，这被看做小贷公司发展的成功样本，为国内8000多家小贷公司指明了前进道路。未曾想，到如今小贷行业已经出现了两极分化。
上周瑞达峰小贷的一则公告，宣告这家公司已经进入注销流程，即将解散。记者从小贷行业人士处了解到，这并不是成都首家退出的小贷公司。成都高新共赢小额贷款有限公司已经注销。此外，来自小贷协会和多家小贷公司老总的信息显示，还有其他几家小贷公司正在向监管部门申请注销。
数家公司选择了退出，折射出这个曾经被看做拥有巨大发展空间而引致无数民间资本进入的行业，在发展几年之后“启动”了淘汰机制。
央行的最新数据显示，截至9月底，今年国内8591家小额贷款公司的新增贷款只有890亿元，规模较去年同期1610亿元，几乎下降了一半。与此同时，中国人民银行金融消费权益保护局局长焦瑾璞此前透露，“2013年至今年年初，全国已有72家小贷公司退出市场”。焦瑾璞认为，小贷公司已进入洗牌阶段，有的由于融资困难，无款可放，主动要求退出市场；有的经营不善，不良率高，陷入财务困境，被迫退出。
注册资金3亿，开了不到两年
瑞达峰小贷成立于2012年12月，注册资金3亿元。成立不到两年时间，该公司为何选择注销？
上周三，位于成都毕昇路468号的写字楼里，瑞达峰小贷的办公室里仍有工作人员上班。对于公司为何选择注销的疑问，该公司一位罗姓高管在询问了外出的董事长后向记者表示，不愿就此接受采访。该公司一位不愿具名的人士则私下向记者表示，选择退出是因为小贷公司的发展环境并不理想，发展现实与当初设立公司的期望相差太大，所以股东选择退出。
根据工商资料，瑞达峰小贷的股东包括四川攀峰路桥建设集团有限公司、四川圣达集团有限公司及一位自然人股东。其中，四川攀峰路桥建设集团有限公司成立于1998年，其法人代表罗良学，和瑞达峰小贷的法人代表同名；四川圣达集团有限公司此前是上市公司四川圣达实业股份有限公司的大股东，但已经在今年7月份将上市公司的全部股权转让出去。
瑞达峰小贷的注销是否与股东的其他业务经营和战略转型有关，这一疑问未获公司股东的正面回应。但一位接近央行的知情人士向媒体透露，受经济下行的影响，今年民间借贷市场的活跃度并不高，小额贷款公司出现亏损的情况更加突出，目前亏损面接近20%。东部地区和珠三角部分地区一些小贷公司的坏账率超过5%甚至更高，其中一些不良贷款牵涉到房地产项目。
成都另一家小贷公司的总经理向记者表示，可能是股东觉得这个行业没得做头了，所以选择退出。“现在大家（小贷公司）都恼火，一是经济大环境不好，客户说违约就违约了；二是去杠杆化，越来越多的企业不愿意借债经营。现在就只有做微贷的好过点。”
小贷公司平均借款年利率连降
对于有小贷公司选择退出，业内人士并不感到惊讶。“市场经济，有进来的就肯定有出去的，”四川省小贷协会一位官员如此评价。
实际上，对于小贷公司的淘汰甚至于小贷行业的洗牌，从去年就开始传出。2008年才颁布《关于小额贷款公司的试点指导意见》，全国小贷公司数量从2010年底的2600多家增长至今年9月底的近8600家，平均每天就有超过4家小贷公司成立，各路资本杀入，竞争愈发激烈。之所以包括上市公司、电商、民营企业等纷纷涌入小贷行业，一方面是因为巨大的市场空间带来了小贷行业“钱好赚”的印象，另一方面则是看中了转制成为村镇银行或社区银行的光明前景。
但在小贷公司试水的几年来，一个个紧箍咒始终未曾解开。首先，只能使用自有资本放贷，已是行业几年来反复谈论的“短板”。根据银监会的规定，小额贷款公司只能使用“不超过两个银行业金融机构的融入资金”，而且对外融资“不得超过资本净额的50%”。“只贷不存”的低杠杆运营模式使得不少小贷公司资金流动性差，且资金来源紧张。“银行不愿意给小贷公司贷款，甚至有商业银行明确规定不能贷款给小贷公司，只能使用股东的资本金去放贷。”一位小贷人士说。目前看来，转制成为银行仍是遥遥无期，即便是退一步来说的上市，也仅是极个别现象。
另一方面，小贷公司的身份一直未得到认同。业内人士一直呼吁，希望小贷公司获得金融机构或者准金融机构的地位，以获得税收方面的优惠，同时利于展开行业评级、征信方面的工作，但一直进展不大。
另一个现实是，小贷公司的盈利能力也在下降。根据计划赴港上市的佐力科创小额贷款公司披露的信息显示，该公司平均借款年利率在逐年下降，从2012年的18.9%到2013年16.8%，到2014年上半年进一步下降至16.1%。毫无疑问，作为小贷公司最为主要的盈利来源，借款利率的下降将直接影响其盈利能力。
“大家都看好这个行业，进来了，发展到一定阶段，一定会有部分公司被淘汰或者主动出局，但那些从一开始就规范运行、注重创新、着力打造可持续发展的小贷公司，必定能在大浪淘沙中生存下来。”成都某国有小贷公司的负责人如此看待省内首批小贷公司的退出。
多位业内人士都认为，留下来的公司，会更加符合小贷公司“小额、分散”的设立初衷，市场的发展势必会推进更有效的更深层次的行业细分。在这种情况下，市场也将催熟小贷公司经营模式，整个行业很可能形成几大机构占据绝大部分市场份额，其他机构在细分市场从事特色小贷的格局。
