S*ST华塑提高对价讨好流通股股东

第三度股改方案敲定：每10股获25股

⊙记者 宋元东 黄群 ○编辑 吴正懿

命悬一线的S*ST华塑今日正式推出股改说明书。与草案相比，新方案对资本公积金转增方案进行了一定调整，流通股股东折算后获得的股份对价提高到每10股获得25股；此外，潜在控股股东麦田投资还追加了减持承诺。公司股票将于12月12日复牌。

提高对价追加承诺

根据最新方案，S*ST华塑本次股改的具体对价安排为，麦田投资向上市公司赠与现金2亿元及成都麦田园林100%股权，用于代全体非流通股股东支付股改对价。公司拟以5.75亿元资本公积金定向转增5.75亿股。其中，向潜在控股股东麦田投资转增1.98亿股，另向全体流通股股东转增3.77亿股（折算流通股股东每10股获得25股）。上述转增完成后，公司总股本变为8.25亿股。

与12月2日发布的股改草案相比，新方案中麦田投资特别追加承诺，自本次股改方案实施完成之日起48个月内，麦田投资通过二级市场减持上市公司股份的价格不低于10元/股，其他内容保持不变。

另一重要变动是，在12月2日的草案中，S*ST华塑的全体流通股股东所获转增股份仅为3.02亿股，折算为流通股股东每10股获得20股。而在协商之后，流通股股东获得的股份对价提高至“10转25”。

S*ST华塑表示，本次股改方案，从短期看，为上市公司化解债务危机、避免破产、避免暂停上市、成功快速实现业务转型和寻找新的盈利增长点，提供了重要解决方案；从长期看，上市公司获得独立自主开展园林业务所需的完整生产经营优质资产和现金流，为公司可持续发展打下了坚实基础。

对比S*ST华塑前几次股改方案，本次股改对价已大幅提高。资料显示，2008年1月，S*ST华塑披露的股改方案为：以现有流通股本1.51亿股为基数，向全体流通股股东定向转增股本，每10股获得4.15股，未能获得股东大会通过。同样的方案在今年8月份重启，于9月份再遭股东大会投票否决。分析人士指出，如此大幅提高对价，S*ST华塑意在争取非流通股股东对股改方案的支持，毕竟留给公司的时间已经不多了，股改方案获得股东大会通过是当务之急。

麦田园林的实力

外界关注的是，在S*ST华塑本次股改中扮演“关键先生”的麦田投资及麦田园林究竟是何背景？

日前，麦田园林董事长李宏接受上证报记者采访时表示，麦田园林目前的营收和净利润规模都不是太大，在四川上千家园林类公司中排名在10多名左右。“麦田园林要通过IPO实现上市，少说也得等三到五年。这对资金要求较高的园林企业来说，或将错过最好的发展壮大机会。”他说，麦田园林需要借S*ST华塑这个平台谋求更长远的发展，今年9月份开始，双方开始了接触。

公告显示，麦田投资在今年11月进行了增资扩股，深圳市康道鸿浩投资有限公司以1.87亿元认购注册资本1.15亿元，占麦田投资86.44%的股权。目前，麦田投资持有麦田园林100%股权，李中持有麦田投资46%股权，将是S*ST华塑完成股改上市之后的潜在实际控制人。

“麦田园林或许是S*ST华塑目前最合适的选择。”李宏认为，尽管麦田园林的资产并不是二级市场最炙手可热的概念，但却是最合适的选择。他表示，园林产业市场空间巨大，作为本土企业，麦田园林地处成都的优势将会为上市公司的未来发展创造机遇。

据了解，麦田园林目前已签的框架协议订单已达12亿元，且有多个西南地区的园林BT项目正在接洽之中。