债市助企业节省融资成本显实效

25.05.2016  12:07
核心提示:我国债券总托管余额已达53.5万亿元,在经济下行压力加大,有效信贷需求不足的背景下,债务融资工具大幅增长,支持了实体经济发展。随着近期债市各项创新举措的不断推进、落实,全国范围内企业发债融资将享受更大的便利和实惠。    我国债券总托管余额已达53.5万亿元,在经济下行压力加大,有效信贷需求不足的背景下,债务融资工具大幅增长,支持了实体经济发展。随着近期债市各项创新举措的不断推进、落实,全国范围内企业发债融资将享受更大的便利和实惠。

 

  债券市场正成为实体经济发展的有力支撑。数据显示,今年一季度,企业债券净融资1.24万亿元,同比多8427亿元;4月企业债券净融资2096亿元,同比多480亿元;人民银行发布的最新数据显示,截至今年4月底,我国债券总托管余额达53.5万亿元。

 

  业内专家认为,企业加速“拥抱”债券市场,正是“十三五”开局背景下债市加码服务实体经济的一个缩影。随着近期债市各项创新措施的不断推进、落实,未来全国范围内企业发债融资将享受更大的便利和实惠。

 

  债市资金“浇灌”实体经济

 

  近年来,债务融资工具已成为企业直接融资的主渠道。在经济下行压力加大,有效信贷需求不足的背景下,债务融资工具大幅增长,有效支持了实体经济发展。

 

  “我公司已累计发行各类债务融资工具超过800亿元,均投入我省交通基础建设领域,累计节约成本超12亿元,切实减轻了发展负担。”江西省高速公路投资集团总会计师阙泳介绍说。

 

  2015年,江西债务融资工具占全省社会融资规模的14%,同比上升3.7个百分点,高于全国平均水平。2012年至今,江西企业累计从银行间市场融入1600多亿元资金,支持了交通、有色、能源等传统行业,也大力支持了绿色建筑、生态改造、大飞机项目、棚户区改造等重点项目建设。

 

  江西企业在债市融资的成功实践,恰是近年来债务融资工具市场坚持注册制,不断进行制度和产品创新,提高资源配置效率,挖掘增长新动力的结果。

 

  与此同时,企业积极有效利用债务融资工具,通过主承销商等多个渠道紧密关注银行间债市创新动向,也使得当地企业能够率先从新规中获得实实在在的好处。

 

  目前一系列新规已陆续实施,交易商协会修订后的《公开发行注册文件表格体系》已于今年4月全面生效,“统一注册”(DFI)模式也已经开启。市场人士认为,这将减少重复冗余信息披露,更好地实现企业资金需求与债券发行时点的无缝对接,提高银行间债务融资工具服务实体经济的能力,全国范围内受益的企业会越来越多。

 

  流程简化提升发行效率

 

  “在‘统一注册’模式下,材料评议反馈等全流程在10个工作日内完成,时间缩短了一半;在领取注册通知书的当天完成发行公告挂网,次日成功完成发行。”阙泳介绍。

 

  “统一注册”是今年银行间债市为提升服务实体经济效率的新举措。今年2月,银行间市场交易商协会公布实施2016版《非金融企业债务融资工具注册发行规则》及《公开发行注册文件表格体系》等制度,正式施行注册发行“分层分类”管理体系。

 

  今年3月,江西省交通运输行业龙头企业——江西高速公路投资集团有限责任公司成功发行“统一注册”模式下首单债务融资工具——“16赣高速SCP001”。

 

  新模式之下,不仅发债流程缩短了,企业的融资成本也大幅下降。阙泳介绍,“16赣高速SCP001”首次发行金额10亿元,期限180天,发行利率2.55%,为同期市场最低,为企业节约财务成本40%以上。

 

  业内人士认为,“分层分类”管理体系进一步提升了企业储架发行便利,特别是对符合“第一类企业”要求的市场地位较高、行业地位显著的大型优质企业推出“统一注册”模式,大幅提升了该类企业注册发行效率。

 

  截至4月末,累计有13家企业完成“统一注册”项目注册;有10家企业通过出具专项说明申请适用“第一类企业”储架发行便利,发行金额超过1600亿元。

 

  创新品种助力绿色发展

 

  今年3月,协合风电投资有限公司注册发行了国内首单绿色债务融资工具(Green Note),为企业绿色直接债务融资开辟了新渠道。

 

  “十三五”规划提出,建立绿色金融体系。去年,央行发布39号文,引导金融机构发行绿色金融债。今年1月,首单100亿元绿色金融债落地。随后,企业也开始谋求通过绿色债券这一创新品种为绿色项目融资。

 

  一直以来,债市在支持绿色项目建设方面都发挥着重要作用,银行间市场发挥自身融资效率高、期限灵活、成本低的优势,为地方企业绿色项目引来了资金活水。

 

  为推动当地水利事业发展,江西省水利投资集团自2013年首次进入银行间市场融资以来,累计发行了3期40亿元中票,用于水利枢纽工程建设、防洪大堤建设、污水净化与取水输水设施建设。其最近一期发行的中期票据募集资金中,将近70%投向了水利建设,其中占比最大的浯溪口水利工程是国家172项节水供水重大工程之一。

 

  “项目建成后与市区堤防工程联合运行,可使景德镇市防洪能力提高到50年一遇、解决当地供水要求,还可为当地提供清洁电力,促进‘瓷都’经济社会可持续发展。”江西省水利投资集团负责人表示。

 

  业内人士认为,从支持绿色项目建设,到推出专门的绿色债券,未来债市将为绿色经济发展提供更多元化的融资渠道。