企业转型升级面临“瓶颈” 中小企融资难

漫画/解元杰

　　近日，一些银行机构相关人士称，一直以来被当成金融机构大力扶持的制造业，正在被银行等金融机构纳入高风险警示范围，中小微企业融资这一老难题，正在面临新的困境。记者在采访中发现，即便那些能够拿到融资的企业，也因为融资成本的上升叫苦不迭。许多中小企业因此渴求央行降息，而那些有发展潜力、科技含量高的企业，则逐渐被金融机构 “圈定”，希望通过资本市场获得直接融资。

■ 挑战

制造业受到警示

　　中山市北斗星灯饰有限公司总经理刘明贵，在公司成立8年后，因为扩大再生产准备向银行提出融资，虽然他一直以来都认为，想从金融机构获得贷款，是一件非常困难的事情。

　　“我干企业8年，从来没有得到1分钱贷款！”刘明贵说，“他们（银行）的做事方式在于，你要是有钱，他们会追着借钱给你；你要是没钱而真的急需用钱，他们肯定不会理你。”

　　中山市北斗星灯饰有限公司2006年在小榄成立，是一家集研发、生产LED 防水连接器（防水插头）、家用电器插头、LED大功率灯具外壳的专业型灯饰配件企业。

　　北斗星的产品被应用到不少大型项目上，如2007年世界残奥会开幕式的上海体育馆工程、2008 年北京奥运会开幕式国家体育场“鸟巢”工程、2009年广州五星级大酒店香格里拉工程、2010 年上海世博会开幕式中国馆工程等，在业界也享有相当的声誉。

　　此前，刘明贵做生意一向是有多少米，煮多大一锅，严格地量入为出。如果实在遇到临时性的流动资金问题，也基本上是通过亲友之间加以解决。但是这样做的弊端也很明显，比如现在就有项目要上了，但资金短缺让他或许不得不放弃，因此刘明贵准备迈出向银行借款的一步。

　　只是，刘明贵的企业属于传统制造业，又与银行业打交道并不多，想要在银行拿到钱会无疑非常困难。近日，记者在多家银行采访时了解到，因为上级监管单位的风险提示，这些银行对部分行业的贷款在春节之后便进行了收缩。

　　一家国有商行镇区支行负责人上周五告诉记者，收缩的主要原因是上级监管部门对一些重点行业进行摸底调查之后作出的结论。记者看到，除了此前银行认为风险较大的房地产业、建筑业等，此次纳入风险警示的还有传统制造业、批发零售业、交通运输、燃气和供水等行业。

　　“从中山银行的调查看，中山的制造业大体还是良性的，我们其实也不能完全理解上级行对一些行业的要求。”该银行负责人说，本次对这些行业的警示，主要出于银监会去年年底对不良贷款的一组检测数据——2013年年末，不良贷款率比年初上升了0.05个百分点，而前两个月，新增不良贷款就达到了600亿元，银行压力很大。

　　多家银行的信贷部门均表示，那些受到警示的行业肯定受到影响，尤其是那些没有抵押物，此前通过上下游担保或者其他方式担保的贷款，肯定很难批下来。

■中小企升级遇“瓶颈”

　　此前一直都在高喊大力支持的制造业，银行业为何要对其提出风险警示？在银行业界看来，主要是因为一些中小企业在转型升级过程中遇到了“瓶颈”。

　　制造业转型升级喊了这么多年，制造业已经从“泥沙俱下”到了洗牌整合的时期，那些成功“渡劫”的制造业，不仅把握了新一轮市场机会，而且已经与银行等金融机构建立起了亲密的关系，他们更多时候不缺钱。但那些缺钱的企业，即便有扩大再生产的需求，但利润率跟不上，很多时候还在夹缝中生存。

　　“一些企业看似盘子做得很大，但从负债表和净资产来看，这些企业已经到了濒临破产的边缘。”市内一家银行中小企业部负责人说，这类企业融资需求是最大的，但即使这类企业有抵押物，银行也都不敢放款。

　　“今年以来，中小微企业的贷款呈现出许多新的特点，最大的特点是企业不合理贷款需求多。比如有的企业明显处于死亡边缘，但企业为了保住短期生命，不惜成本进行借贷。”东升小额贷款公司总经理左达和说，目前金融机构明显反映借贷风险在增加，特别是近10年积累下来的，企业主往往过度使用融资，资金投向不当造成资产流动性风险，或被动依赖融资进行扩张，遇到融资环境收紧，就会影响企业的生存。

■银根偏紧融资成本上升

　　那些能够拿到贷款的企业，也因为银根紧缩导致融资成本居高不下。

　　自去年以来，市内银行从业人员最大的压力来自于吸存。如果按去年年底中山市银行业存贷款数据 （本外币各项存款余额4021.81亿元，本外币各项贷款余额2315.87亿元）分析，贷存比远远低于周边和江浙一些发达地区，但记者从市内银行了解到，从业人员的吸存压力并没有改变。

　　“今年一季度的存款，许多支行都没有达标。”一家股份制商行副行长告诉记者，从今年1-2月份的统计数据看，2月末，中山市金融机构本外币存款余额3818.39亿元，比年初下降5.1%（城乡居民人民币储蓄存款余额1838.66 亿元，比年初下降4.9%），这一数据虽然与年初居民消费有关，但从另一个角度说明吸存的困难。

　　银行业资金紧张的局面，给了银行提高融资价格一个“正当的理由”。记者了解到，如果是受到风险提示的行业，即使拿到银行贷款，贷款利率至少在基准利率基础上上浮20%-30%。“一些传统行业的盈利率也不过 10% 左右，资金成本却要20%，这给企业的压力是非常大的。”上述银行副行长告诉记者。

　　中山市东升镇东盈钰金属制品有限公司主要做来料加工，为企业提供金属喷漆服务。该公司负责人林新娇告诉记者，虽然公司目前只有40多名员工，但她从事这一行业已经16年，经验、技术、客户都相当稳定，所以很久以来，她就有扩展的打算：利用自己的优势，制造展示柜和家用运动器材等产品，注册一个自己的品牌。近期，这家公司做好了承受15%年利率的准备，去银行融资。“港口有一个日先公司，专门做展示柜，已经做到了全国第一。其实，我们就为日先公司做过许多业务。我们在技术、人才方面都是有信心的。有的客户劝我们赶紧做起来，他们愿意给我们订单。”林新娇说，实现这一愿景，需要租用新的厂房、购买相应的设备，总的资金预算在300万元以上。

　　林新娇拿出了自己16年积蓄的家底——400多万元的固定资产，希望到银行抵押，但她并没能如愿——银行一方面对她的抵押物不感兴趣，同时还根据她企业的资质，开出了更高的利率价格（综合各项成本后）。

■民间资本流向虚拟经济

　　让中小微企业“雪上加霜”的是，民间资本也不大青睐他们了。

　　昨日，市内一典当行负责人黄先生告诉记者，没有抵押物或者没有强硬的担保背景，他们不敢去轻易放贷，即使给出更高的借贷利率。“因为凡是在民间融资的企业，一般情况下都向不止一个民间人借贷。”黄先生说，他们的钱更多是借给了房地产老板或投向其他虚拟经济领域。

　　这位民间借贷人士告诉记者，去年，古镇的居上灯饰给他们“上了一课”。居上灯饰店曾是中山古镇一家知名灯饰企业，然而几个月前，它却因为资金链断裂而倒闭。居上灯饰店建店十年，年销售额曾超过5000万元，但在发展中遇到了资金难题，因为没有厂房这样的固定资产，银行拒绝贷款，被迫外借高利贷，最终因无法偿还滚雪球般的利息而倒闭。

　　近年来，中山为让民间借贷阳光化，成立了20多家小额贷款公司，建立民间资本流入实体经济的渠道。但记者从市内一些小额贷款公司了解到，一些小额贷款公司近七成资金流向了房地产。这些小额贷款公司表示，主要是因为制造业根本承受不起4倍于央行基准利率的利息。

　　前日，央行发布的一季度金融统计数据报告和社会融资规模报告显示，无论是贷款增量、存款增速，还是整个社会融资规模增量，均较去年同期有所减少。对此，市内一些行业人士已经认为，企业渴求的降息降准等政策或许会到来了。

■ 应对

企业间“互助取暖”

　　当然，那些拿不到银行融资的企业，没有闲着。

　　前述北斗星灯饰企业负责人刘明贵来自四川宜宾。他告诉记者，近期他们正紧锣密鼓地筹备中山市宜宾商会，通过商会加强与银行金融机构的沟通，也增加企业向银行讨价还价的砝码。

　　事实上，在银行看来，银企信息不对称是导致中小微企业融资难的最重要原因。“近年来，中山银行业放款速度一直居于珠三角首位，2013年贷款余额已经达到了2315.87亿元，同年中山GDP为2638.9亿元，贷款余额的增幅一直高于GDP增幅。”前述股份制商行副行长说，这说明中山银行业对中山经济支持力度是非常大的，而且银行为了支持更多优质的企业，非常欢迎企业这种组团式的做法。

　　记者了解到，近年来，包括中、农、工、建、交等大行和一些新进股份制银行，均与市内不同的商会和协会签订了相关合作协议，授信规模高达几千亿元，因为有商会协会的担保或推介，利率价格也会低一些，一些企业已经因此受益。

　　那些因为银行利率价格高企而放弃了银行融资渠道的企业，也正在通过与公司员工和公司之间签订相关协议来融资。今年年初以来，市内就有一家企业通过与员工签订协议，以高出固定存款 （目前银行的定期存款利息按照存款时间，从3.25%-4.75%不等）利率价格（年化利率10%），向员工集资，让员工一起享受公司发展成果的同时，也缓解企业的融资难。

　　而且，市内一些镇区商会，还在准备推行会员之间的相互借贷或借贷担保，当然，这种借贷的利率要比银行贷款高一些。比如，目前的年利率至少在12%以上，高的甚至可以达到20%。

从信贷市场到资本市场

　　从信贷市场走向资本市场，提高直接融资比重来缓解中小企业融资难，也是中山近年来一直在推动的做法，尤其是那些公司治理完善、科技含量高、核心主业突出、具有市场潜力的小企业，正在得到金融机构的推崇。登陆“新三板”和发行集合债券，成为这些企业的首选。

　　近日，来自火炬区健康基地以及东凤镇的两家企业，均分别与国信证券和金元证券签订相关辅导登陆“新三板”的协议，成为进军“新三板”新的力量。

　　自“新三板”扩容消息传出后，中山企业在“新三板”的路上一直未停止脚步。尤其是政策上，包括火炬开发区等地方政府，更是出台了称之为全国扶持力度最大的政策。去年9月，市政府也修订了《中山市人民政府关于进一步促进企业上市的意见》，对成功挂牌“新三板”的企业予以100万元奖励。火炬开发区另外制定奖励政策，对前10个完成股改的企业奖励150万元。两项奖励可以叠加，企业成功挂牌“新三板”，最高可获奖250万元。

　　在这种政策鼓励之下，今年1月24日，“新三板”全国扩容后迎来首位“中山客”——当日，中山银利智能随全国260家企业在 “新三板”挂牌，成为中山首家登陆“新三板”的企业。

　　此后，包括小榄、古镇、三乡等镇区，也相继通过金融服务中心或生产力促进中心，推进本土企业逐鹿“新三板”。新一轮“新三板”热愈演愈烈。

　　发行集合票据也是中山企业融资正在选择的方式。目前中山成为广东省首批战略性新兴产业区域集优集合票据发行试点城市，发行规模最高放大20倍，单只集合票据规模可达10亿元。一家新进的股份制银行负责人昨日告诉记者，该银行的投行部门已经联合中山的担保机构，展开了多轮相关调研，预计今年可以做成首笔融资。一旦这起融资成功，将开启中山中小企融资的新模式。

■ 声音

　　●他们（银行）的做事方式在于，你要是有钱，他们会追着借钱给你；你要是没钱而真的急需用钱，他们肯定不会理你。

　　我们正在筹备中山市宜宾商会，希望通过商会加强与银行金融机构的沟通，也增加企业向银行讨价还价的砝码。

　　——中山市北斗星灯饰有限公司总经理刘明贵

　　●从中山银行的调查看，中山的制造业大体还是良性的，我们其实也不能完全理解上级行对一些行业的要求。

　　——一国有商行镇区支行负责人

　　●一些企业看似盘子做得很大，但从负债表和净资产来看，这些企业已经到了濒临破产的边缘。这类企业融资需求是最大的，但即使这类企业有抵押物，银行也都不敢放款。

　　——市内一家银行中小企业部负责人