银行四季度资金面逐渐趋紧 理财品最高预期收益率升破6%

距离年末还有一个多月，银行的年末“抢钱”大戏早早登场。对老百姓而言，这意味着理财的年终盛宴即将开席。一些银行开始调高理财产品的收益水平，最高可达到6%。在中资行纷纷调高理财产品收益率的同时，外资行没有袖手旁观，在理财产品发售方面，一如既往地打出高收益牌揽客。如一家外资银行11月15日发行的一款保本产品，其预期收益率达到10.46%。“这是外资银行惯用的招数，所谓的10%高收益其实是预期最高收益率，最终实现的概率不大。”一位中资银行的理财师说。

11月已经过半，迫于年末揽储压力及流动性偏紧的状况，多数银行早早开启“跨年模式”，这比往年提前了近一个月。而各家银行推出的理财产品预期收益率再度冲高。目前发行的银行理财产品投资期限以60天至180天居多，预期年化收益率普遍高于5%，最高可达6%。一家股份制商业银行相关理财师介绍，随着年底临近，各家银行开始备战年底揽储。接下去，理财产品的收益率有望继续冲高，收益率5%至5.5%的产品会比较容易买到，超过6%的产品也会越来越多。“投资者目前可先考虑购买短期理财产品，比如先买期限为1个月左右的产品，等年底收益率走高时，再购买中长期产品锁定收益。”

当然近期银行理财产品收益率上涨也与银行间资金面紧张有很大关系。随着年底临近，四季度资金面逐渐趋紧，监管层对于银行理财市场的规范更加严格，今年会加大考核力度，这也导致了银行理财产品收益率走高。

“一直以来，结构型理财产品是外资银行的强项。经过2008年金融危机，很多产品亏损过半甚至更多之后，目前90%以上的结构型理财产品是保本的，这提高了产品的安全性。”据业内人士介绍，尽管目前结构型理财产品大多数保本，但不能达到最高预期收益率的情况不在少数。相比银行其他理财产品，结构型理财产品的预期收益率较高，多在5%至20%，而其实际收益则呈现“冰火两重天”。非结构型理财产品大部分为中资行发行的所谓“固定收益率类产品”，这类产品的年化预期收益率目前在4%至6%，风险适中，投资方向主要是货币、债券市场，并包含部分信托计划。

据金融界金融产品研究中心统计，本周银行理财产品预期周均收益率创新高，各期限理财产品的周均收益率均有不同程度提高。从收益率分布来看，各期限预期收益率最高产品属股份制商业银行、城市商业银行和外资银行。其中，14天和1月，这两种期限预期收益率最高的产品均被湖北银行发行的产品所占据。青岛银行的一款理财产品占据了6月同期限产品预期收益率第一的位置，而星展银行的一款12月的保本浮动收益产品以高达13%的预期收益率居同期限产品首位。（殷鹏）