银行竞价模式加重企业贷款负担

      浙闽一带的人有着“早上不讨债”、“欠债不过年”的习俗，在他们看来，如果不是这样，会让来年“没头彩”和“倒霉运”。然而，纵有千百个不情愿，从商10余年的建筑材料商陈总今年第一次破了这条规矩，其资金链之紧可见一斑。

      虽然也有一些企业幸运地获得了银行贷款，但是利率高到什么程度，只有企业自己知道。“两年前贷款年利率都在8.5%－9%，刚申请到的这笔贷款，已经达到了13%，成本提高了50%多。”1月10日，北京一家科技类企业副总经理岳利强在接受记者采访时透露。

      能获银行贷款已属幸运

      陈总告诉记者，春节前几天，他不断向一家建筑公司和一家下游转手建材公司打催款电话，甚至急得一早登门“讨债”，催促对方还清公司垫资铺货的货款；而他之所以着急，是希望能在节前还清他自己对上游批发商的应付款。

      造成陈总企业年关难熬的原因，除了“三角债”，还有贷款难。

      “不是我的企业通不过银行的审查，而是银行自己没贷款额度，叫我再等等。”陈总向记者抱怨称，“资金链太紧，企业快做不下去了。”

      像陈总这样遇到贷款久拖不下的，并非个案。上海一家股份制银行支行行长告诉记者，上级行现在“按日”卡定额度给基层行放贷，很多企业确实还在排队“等贷”，这种做法发生在年初还是首次。据他从同业那里了解来的情况，当地不少中小银行，尤其是几家总行在浙江的城商行，年初信贷额度都管控得比往年同期严格。

      不过，从整体信贷数据来看，“年初冲贷款”的节奏似乎并未改变：有媒体报道，四大行今年以来截至1月26日的贷款投放已达约4300亿，业内人士估计1月份全行业新增贷款将追赶甚至超过去年的1.07万亿。

      事物总是有着复杂性。为什么整体的数据和基层的感受背道而驰？一名大行的信贷管理人士分析称，2013年年底的流动性环境从紧是原因之一，不少本该在去年拿到贷款的企业被硬生生拖到了今年年初，其中不少是大额授信，因此占用了贷款额度，对一些中小企业也可能产生挤出效应，造成了数据上的井喷和企业感觉上的“贷款难”同时发生。

      其次，在“存贷比”管控仍未放开的前提下，面对互联网金融吸存的挑战，IPO大规模重启的事件性冲击，以及法定存款准备金和财政存款补缴、春节现金漏损等时点性冲击，上述大行信贷管理人士认为，必然有一些银行“顶不住”，存款负增长严重。对这些银行来说，年初的贷款额度就会受到限制。

      原因之三，在他看来，是在这一轮同业业务监管趋严之下，表外融资扩张承压并慢慢向表内转移所致。他预计现在到未来一段时间内，银行通过非信贷渠道走的实际的货币创造行为会部分回归表内。亦即，会占用信贷额度，使信贷数据“看起来上升了”。

      具体到陈总的企业，上述股份制银行支行行长表示，这一波银行业的信贷结构调整中，浙闽一带的轻工业和批零行业成为了银行的“眼中钉”，很多银行已经“内部叫停”。陈总的企业能够排队“等贷”已属幸运。

      此外，从另一个层面来看，上述大行信贷管理人士认为，银行能在年头就加强额度管理本身是好事，这也符合监管层对银行合理安排贷款投放节奏和防止资产过快扩张的要求。

      三角债日趋严重

      虽然企业办在上海，但陈总和他的上游批发商“债主”来自沿海省份的同一个县城，回家过年抬头不见低头见。从来都“欠债不过年”的陈总今年硬是没还上债。他告诉记者，过年那几天，他没事都不好意思上街转悠。

      “从前那种过年过节衣锦还乡的感觉荡然无存。”陈总说。

      记者近日走访浙闽若干地区发现，从小企业主的自身感受来看，民间三角债在近两年里日趋严重，在浙江温州、福建宁德部分地区，大多数企业乃至家庭或多或少都同时有收不回的外债、还不上的欠款。

      官方统计数据亦显示同样征兆。国家发改委公布的数据显示，2013年，包括浙江、福建在内的东部地区11个省份的工业企业应收账款全部呈现同比上升，部分省份升幅超过10%。

      企业应收账款上升意味着现金流吃紧。上述大行的信贷管理人士发现，从经济周期来看，一波经济过热衔接一波银根收紧，难免会在微观企业层面造成现金流紧张，而爆发点则往往是一些融资高杠杆行业，带来严重的三角债。上世纪90年代的三角债高企即是如此，而眼下，4万亿过后，银行已经在过去一年多的时间里出现了对部分行业的贷款收缩潮。

      除此以外，民间高利贷从繁荣到崩盘也是重要原因。以陈总为例，占用其资金的一家下游企业并非经营不善还不上债务，而是已将资金高息拆借出去却收不回，成为了另一家公司的债主。

      在记者走访中，这样“你欠我、我欠他，他欠你”的事例不胜枚举。福建某地地方商会去年曾试图组织当地籍贯的企业主进行三角债登记、统计管理，希望能够抵消一些互欠的债务或进行一批债权转让。然而，盘根错节的债务链条最终让这一计划破产。

      三角债非但盘根错节，目前一些债务还蔓延到了大型国企、上市公司，如一些拖欠诸如陈总等材料商垫资货款的建筑公司就在其列，而拖欠了这些建筑公司资金的还有大型房企甚至地方政府平台公司。从上市公司报表来看，近两年来应收账款总额居高不下。

      此外，陈总告诉记者，此前广泛流行于浙闽一带商圈的企业间联保、互保，也在这一波经济周期中加剧了“三角债”的堆积，并且仍有蔓延之势。

      搭售理财产品成规则

      岳利强所在的北京某科技类企业的主要业务是纺织机械研发和生产，岳利强分管公司财务工作，去年年底，公司刚从银行成功申请了一笔500万元的贷款。按照新的贷款实际成本，企业每年需支付的利息比此前增加了近30万元。

      “这笔贷款产生的额外成本，对我们影响比较大。所以，扩大生产规模的计划只能暂时停下来。”岳利强表示，做大“盘子”需要的资金规模更大，现在只能是保证原来的生产，发展的事情先不考虑。

      “融资成本太高了！”岳利强感叹道，“这次不是抵押贷款，抵押贷款的话贷款利率要少一些，加上6%的担保费，融资成本这么高，企业能生存就不错了，谈何发展？”岳利强的担忧来自持续收紧的信贷政策。

      “银行信贷趋紧，对需要靠资金拓展业务的中小企业影响明显。更为重要的是，银根紧缩对很多企业影响有滞后性，企业资金链能否经受住政策考验过一段时间才会慢慢显现出来。”岳利强说。

      据银行内部人士透露，目前中小企业贷款利率在基准利率基础上上浮30%，放款时间需要看公司资质及资料准备情况，而贷款主体的资质直接决定贷款的价格和审核的时间。

      能够贷到款的企业，不仅要面临利率上浮，还不得不面对很多新增的隐形成本。

      “目前利率上浮已超过30%，加上担保、评估、财产保险以及公证等费用，中小企业实际融资利率已高达15%以上。”某银行北京分行对公业务经理刘明慧在接受采访时透露，现在从银行贷款，很多银行会搭配着让企业买理财产品或留下一部分当做存款。

      刘明慧举例称，企业申请贷款500万元，银行会说可以贷600万元，但是其中100万元要拿出来当存款或买理财产品。这部分钱，企业要付利息但不能作为企业流动资金使用。

      “银行不会强行在贷款合同上捆绑，但是当银行提出搭售时，企业一般是不会拒绝的。”刘明慧称。

      竞价模式推高融资成本

      银行贷款利率更有持续上调之势。

      某银行内部人士向记者出示了一份内部通知，内容是该银行1月6日发布的《2014年度人民币贷款额度及贷款竞价管理政策》。

      通知称：即日起，零售条线小微贷款业务平均利率不得低于8.1%；而该银行一款面向小微企业客户、以小额信用循环贷款为核心的综合化金融服务产品的商务卡贷款平均利率不低于15%。

      “对于小微企业贷款，我们银行采取竞价额度管理，分行小微金融业务在每天下午提取当日已到放款/建额复核的小微贷款业务清单，随后汇总统一上报总行参与竞价，竞价后安排出账。而对于在总行竞价未成功的小微企业贷款业务，分行按基础额度情况酌情安排出账。”该银行对公业务经理王晓波对记者表示，一季度是中小企业资金需求最旺盛的阶段，其中还有部分申请贷款需求是去年年底留下来的。但受货币政策影响，银行放款总量受到限制，竞价额度管理实属无奈之举。

      “需要企业和银行的谈判和多轮沟通竞价，这样也增加了企业的额外成本。”岳利强表示。

      若按照平均利率不低于15%计算，刨去其他担保、评估以及财产保险、公证等费用，企业光贷款利率的融资成本就上升近76.4%。

      事实上，如果是银行的新客户，申请成功率更低。“几乎没有新客户能够申请到银行的贷款，而以往有合作的银行，申请下来利率一般提高了30%以上。”王晓波说。

      目前，市场上流动性资金收紧，作为银行来说可能就做不到满足所有借贷者，势必会有所选择。“对存量客户的需求一般能满足，除非是经营状况、财务状况变坏等。而对于新贷款企业，他们的申请就有可能得不到全面满足。”王晓波称，信贷的额度是固定的，给新客户的贷款空间就更小了。