银监会“亮剑”整顿同业业务 银行创新探路自救

      尽管此前盛传的银监会9号文并没有如期而至，但是银监会对银行同业业务及理财业务整顿的决心并未动摇。据了解，银监会日前刚刚成立了银行改革小组，由银监会主席尚福林亲自挂帅，首当其冲的就是银行理财业务和同业业务的治理改革。

      据《中国经营报(博客,微博)》记者了解，在国办107号文下发之后，银监会对同业整顿的强硬态度已经对部分银行形成了震慑作用。更值得关注的是，银行在加强同业业务风险控制的同时，也在试图探索新的业务模式来保住同业业务利润。目前，部分银行在同业业务模式上已经有一些调整，尝试了一些新路径曲线自救。

      事实上，对于银行同业业务的整顿，银监会酝酿已久。在2013年，银行同业业务规模呈现爆炸式增长，一度触及监管层的容忍底线。然而，仅从银行业务角度看，在行业利润不断下滑的大趋势下，同业业务对部分银行利润的贡献颇大，银行也难舍这块“蛋糕”。

      银监会“亮剑”

      “可能春节后监管层会有一个态度，更大的可能是集中管理。”

      在“107号文”下发之后，银监会对银行同业业务的整顿也正式启动。有消息称，目前银监会已经成立了银行业改革领导小组，尚福林任组长。目前看来，改革小组最首要的任务就是治理银行理财业务和同业业务。

      “去年下半年，银行同业业务受到了监管层极大的关注，甚至传言引起了银监会领导的震怒。银监会一直在考虑对同业业务进行整顿，可以说这个是迟早的事情。”接近监管层的人士向记者表示，从证监会主席尚福林亲自牵头就能感觉到银监会的重视程度。“同业业务规模太大，增长太快，银监会也想堵风险。”

      据了解，在银监会刚刚举行的2014年监管工作会议上，同业业务和理财业务治理被列为体系改革的重要一环。按照会议的思路，同业业务将进行专营部门制改革，控制同业规模和比重为核心。也就是说，银行未来会独立出专门部门从事同业业务，而其他部门可能不再涉及这块领域。

      据参会人士透露，一季度各家银行会拿出改革方案，而上半年就要对同业业务改革见效。

      “从银监会的角度来看，这块业务的风险聚集得太快，很多业务也不规范。尽管银行同业业务目前还没有出现特别大的事件，但是监管思路在去年就已经向预防风险转变，整顿银行同业也已经在去年很早就跟银行打过招呼。”上述人士表示。

      至于监管层是对同业业务规模进行控制，还是说完全对银行同业业务禁止，该人士表示，“还没有具体文件，可能春节后监管层会有一个态度，更大的可能是集中管理。”

      一家券商银行分析师认为，盛传的银行9号文至今没有下发，可能也没有完全成熟。从目前现实情况看，同业业务在银行业务中的作用越来越强，一时之间“踩刹车”也不容易。“部分银行的同业业务做得已经很大，可能监管上需要一个合适的方案来执行，一刀切的可能性不大。”

      “爆炸式”增长

      目前仅买入返售一项已经超过5万亿元，2013年前三季度的增长为2596亿元。

      虽然去年下半年银监会就已经对银行同业业务发展速度进行了警示，但是爆炸式增长一直延续到三季度。由于2013年上市银行年报数据仍未发布，记者对去年三季度上市银行同业业务中买入返售业务规模进行了梳理，目前仅买入返售一项已经超过5万亿元，2013年前三季度的增长为2596亿元。

      有统计数据显示，2012年以前，银行买入返售资产的余额约在4万亿元左右；2012年之后，买入返售资产规模快速增长，到2013年第一季度末超过了9万亿元的历史峰值。此后，到2013年11月末，这一资产余额数据在7.5万亿元左右。

      “其实，国有大行在同业业务上的增长并不明显，股份制银行和中小城商行更激进一些。”上述银行分析师称。

      但是，从数据上不难看出，中小银行在2013年下半年买入返售业务已经有所收缩，因为上市银行前三季度买入返售为增长近2600亿元，而银行业这一块资产余额却在逐步下降。

      据银行2013年三季报数据显示，16家上市银行在2013年前三季度的拆出资金总量为20999亿元，上一年则为20393亿元，已经差别并不大。

      对于银行同业存款，16家上市银行在2013年前三季度有所放缓，从年初的37052亿元下降到27886亿元。而买入返售业务中，16家上市银行在2013年三季度的规模达到50313亿元，相比2012年全年47717亿元增加了2596亿元。

      值得关注的是，中国银行买入返售资产规模在2013年三季度达到了2033亿元，超过上一年980亿元一倍；招商银行(600036,股吧)买入返售资产规模达3089亿元，相比上一年1069亿元增长188.79%；中信银行(601998,股吧)买入返售资产规模2173亿元，与上一年同期相比增长214.6%。

      “在银行资金比较紧张，监管有存贷比等诸多限制的时候，银行更愿意做大同业业务来提高利润。”上述分析师表示，从银行业务角度来看，买入返售一类的同业业务利润相对要比直接贷款更高一些。

      据介绍，对于银行来说，直接贷款对资本的消耗是100%，而买入返售一类业务的资本消耗则在25%左右。“这也是银行等机构更愿意做同业业务的原因。”

      更为重要的是，由于上市银行中大部分银行规模较大，同业业务可能在中小城商行中增长得更快。

      “中小银行同业业务增长速度会远远高于大银行，单个银行基数很小，总量却很大。”分析人士称。

      据大连银行2012年年报显示，该行去年买入返售资产达144.18亿元，较2011年76.36亿元几乎翻了一倍。

　　“部分中小银行的同业业务增长都是几何倍数。从银行的立场看，做同业业务能提高利润率，降低资本消耗，当然会选择同业业务来发展，这一点没有问题。但是，可能其中会涉及到一些业务的不规范，这才是同业业务的风险点。”上述分析师表示，同业业务在银行业中有很大存在价值，是解决银行等金融机构短期流动性的重要手段。从这个角度看，银监会在未来可能更多的是对业务规范，而不是叫停。

      银行“自救”？

      “银行已经有新的尝试，能在一些同业业务中采用其他业务模式来做。”

      据了解，2012年到2013年初，包括信托受益权、定向资管计划及他行理财产品等同业业务规模一度成为股份制银行爆发式增长的引擎。这些资金最终的投向资产大多是那些拿不到贷款的高风险高收益资产，而与贷款相比，它们的计提却相对要少得多。

      尽管银监会的9号文还没有落地，但是银行等一些金融机构已经开始寻找新的“出路”，规避掉监管的硬性条条框框。

      “银行已经有新的尝试，能在一些同业业务中采用其他业务模式来做。”一家银行人士透露，这种模式现在规模不大，但是能够看到银行在想办法“自救”。

      据记者了解，此前银行同业业务中买入返售业务模式是银行资金直接对接票据、债券、信托收益权等金融资产，然后由融资方进行兜底，持有资产到期之后进行逆向卖出，并获得一定的收益。对于这家银行来说，需要承担一定的交易风险，也必须计提资本金。

      “现在刚刚出现的模式是通过存款+投资来做。一家银行在另一家银行进行存款，然后这家银行再主导后者进行标的投资。从前者来看，仅仅是做了一项同业的存款，而后者则是根据前者的要求，同时做了存款和类似委托投资。”有银行人士称，这类交易通过模式上的设计能够应对同业业务中对买入返售的监管，但是风险上却存在一些模糊的概念。

      “这种业务说起来很简单，但是操作上很麻烦。如果节后监管层对同业业务的监管力度超出预期，可能业内还会有各种各样的新模式来应对。”上述银行人士称，一旦监管施压，银行保住利润的方式就是业务上的创新。