美国互联网金融经验不能照搬——访美国金融专业人士蔡凯龙

在刚结束不久的中国两会上，互联网金融被首次写入政府工作报告，受到广泛关注。互联网金融千人会华尔街分会秘书长、金融界专业人士蔡凯龙近日接受新华社记者专访时表示，中美两国互联网金融发展走的是不同道路，美国经验可以借鉴，但不一定能完全照搬。

蔡凯龙说，中国金融体系仍以银行为主，在低存款利率和高贷款利率背景下，居民的金融投资产品相对缺乏，因此像余额宝这样产品的出现就受到了广泛欢迎，“这对居民消费和投资的影响是非常正面的”。

“特别是国内现在移动互联网和智能手机非常发达，所以像微信、支付宝移动二维码扫描支付这样的服务给用户带来巨大便利，这是国内互联网企业设计金融产品时考虑的重要因素，”蔡凯龙说。

他表示，类似余额宝这样的货币基金支付业务让传统金融业不再处于长期垄断地位，这会倒逼银行业金融改革，并有助于利率市场化的推进。

但蔡凯龙同时提醒，在看到金融产品和金融创新优点的同时，还要考虑其潜在的风险。他认为，支付领域的风险相对较小，因为它只是第三方支付，但货币市场基金有一定投资风险。此外，移动通讯在为互联网金融提供方便快捷服务的同时也不可避免会带来一些安全隐患。

蔡凯龙特别提到，美国的货币市场基金支取和转存是有次数限制的，超过规定次数就要支付罚款或者调低利率。然而，现在国内的余额宝可以随意存取，这种情况不可能一直存在。

蔡凯龙说，在互联网金融领域，美国经验可以借鉴，但不可以完全照搬，因为它的发展和中国走的是完全不同的路。另外，中国和美国的法律也不一样，政策细节方面没法照搬，但美国一些行之有效的制度和体系值得中国参考。

第一，美国成熟的个人和企业信用体系能提高违约成本，降低违约概率。

第二，美国互联网金融有严格的市场准入门槛，需要提供注册资金，还需要去州政府注册和审批。而国内的互联网金融业目前对市场准入要求不是很严。

第三，美国有一个非常完善的信息披露体系，金融产品都有全面、真实、无偏差的信息披露及风险提示。

蔡凯龙说，中国的金融产品在信息披露方面做得相对欠缺，很多内部操作都没有对外公开，比如如何投资并获得高收益率？消费者可能并不知道其中存在的风险，有的甚至还存在欺骗或误导消费者的情况。因此，他建议国内可以学习美国在信息披露方面比较严格的做法，并加大监管力度。