银票承兑费率市场化 融资性票据需求减少

      随着8月1日新的《商业银行服务价格管理办法》实施，银行承兑汇票的承兑费率迈入“市场化定价”时代，在不少票据业内人士看来，这一变化对票据业务“意义深远”。

      此前，按照央行[微博]1997年12月1日起实施的《支付结算办法》中的相关规定，银行承兑汇票费率是由承兑银行按票面金额向出票人收取0.05%的手续费。8月1日后，根据银监会和发改委今年2月份印发的《商业银行服务价格管理办法》，这一手续费改为“商业银行市场调节价”。

      市场化定价

      记者查阅了几家大型银行新的服务收费标准，其中承兑汇票手续费均已作出不同幅度的调整。

      业内相关人士表示，银票承兑业务不良率在0.42%～0.15%之间，而现行0.05%的承兑手续费收益完全无法覆盖正常风险损失，因此，商业银行只能加收承兑保证金。目前保证金比例一般为承兑金额的30%～50%。

      “但是保证金风险抵补方式无法体现针对出票人的个体违约率进行风险定价，巨额的存款保证金也在货币供应量统计中构成虚假因素，形成‘货币空转’现象”，票据专家赵慈拉表示，银行承兑作为一项信用产品，虽无需占用资金，但却承担了票据业务链中的所有信用风险，故其风险收益应通过提供信用的价格———承兑费率来体现。

      承兑费率实行市场定价机制后，承兑银行将依照其经济资本和出票人的资信度进行个性化费率定价，业内人士普遍认为这将充分体现企业的信用价值。

      银行中间收入或增加

      据记者了解，实际上在几年前，针对承兑业务可能出现的风险溢价不能覆盖风险损失的情况，商业银行就已经收取承兑汇票风险敞口管理费，通过这种方式实现承兑业务费用市场化。

      不过，从8月1日后，不少银行对小微企业已经免收了这部分费用。

      “除了保证金之外的部分，都属于风险敞口。”赵慈拉介绍说。

      各家银行的风险敞口承诺费收取方式也不相同，一些银行按“（承兑金额-保证金）×费率”收取，根据期限不同，费率从2%～3.5%不等，同时也可以按协议定价。股份制银行一般承兑汇票风险敞口承诺费按照“（承兑金额-低风险质押物金额×质押率-保证金）×费率”来收取。

      业内人士表示，之前承兑手续费不含风险溢价，随着手续费市场化定价放开，未来这两种费用有可能合二为一。

      此外，不少票据业内人士还同时表示，承兑费率放开后有望成为银行增加中间业务收入的新途径。目前票据业务可以给银行带来承兑手续费收入、贴现利息收入、转贴现利差收入、回购利率收入。

      长期以来，银行十分看重票据业务的发展。银行承兑票据时需要企业缴纳承兑保证金，承兑保证金存款的利率一般以活期计算，因此银行可以通过增加票据承兑以及适当提高保证金比率来主动增加低成本负债，特别对于中小银行是提高存款的重要途径。

      数据显示，2013年16家上市银行承兑保证金占公司存款比例为5.92%，其中8家股份制银行达到了14.44%。

      减少融资性票据

      业内人士表示，定价机制的改变，对票据业务影响深远。

      赵慈拉认为，承兑费率市场化其实就是利率市场化的概念，如果完全市场化的话，理论上承兑费率+贴现利率应该等于或者接近于存贷利差+资金利率。

      此外，此前票据规模里面有大量融资性票据，以过低承兑费率进行套利融资为目的。“两者费率一样的话，就能减少这种需求。”赵慈拉表示，监管部门对票据业务的监管重点也将从“融资性票据”转为对承兑不良率、拨备计提覆盖率及承兑溢价能否覆盖损失等方面。

      不过，赵慈拉提醒，承兑费率市场化定价后，要防止一些银行利用低价市场倾销恶意竞争，“所以监管要关注总体的风险溢价是否覆盖风险损失”。