知情人士：中国首次允许美国投资者间接投资A股
08.11.2013 17:46
本文来源: 中小企业局
上述不愿具名的知情人士表示，外管局最近联合批准博时基金管理公司(Bosera Asset Management)和嘉实基金管理公司(Harvest Fund Management Co.)在美国发行和A股挂钩的交易所交易基金(ETF)。
知情人士表示，上述由博时基金和嘉实基金发行的ETF产品将在纽约证交所(New York Stock Exchange)上市。
知情人士称，这是中国首次允许国内基金在香港以外地区设立共同基金，此举可能为中国基金在包括美国在内的全球市场提供类似产品铺平道路。
知情人士称，这两只交易所交易基金是在中国的人民币合格境外机构投资者(RQFII)计划下发起的。根据该计划，离岸人民币可以投资于国内资本市场。
两基金公司推出RQFII产品 美投资者可间接投资A股
嘉实及博时两家基金公司内部人士向大智慧通讯社透露，在美国发行RQFII产品，这是中国首次允许美国投资者间接投资沪深两市的股票，由两家公司旗下的子公司博时国际、嘉实国际负责。
RQFII产品有额度限制，由外管局进行审批。博时基金和嘉实基金分别于10月份和9月份获得了外管局追加的RQFII额度15亿元人民币和20亿元人民币。
其中，嘉实国际发行db X-trackers嘉实沪深300中国A股基金于（纽约时间）11月6日在美国纽约证券交易所上市，成为首只在美国上市的直接投资于中国A股的实物ETF，也是第一只在美国市场推出的RQFII(人民币合格境外机构投资者)产品。
Db X-trackers嘉实沪深300中国A股基金由嘉实国际与德意志资产及财富管理合作发行，嘉实国际负责该基金在中国的全部投资运作, 包括投资、交易、券款交收等。德意志资产及财富管理则负责该基金在美国的募集销售以及日常后台运作。
据了解，直接投资于中国境内A股的ETF，其前提条件是需拥有RQFII投资额度。嘉实国际作为首批RQFII资格持有人及首批RQFII ETF的管理人，除负责基金在中国的全部投资运作，更为db X-trackers嘉实沪深300中国A股基金申请相关额度提供支持。
而博时基金市场部人士透露，公司还未公布产品的细节，但可以确定亦是RQFII基金。
RQFII自2012年初开始在香港展开试点业务，试点之初中国证监会仅允许在香港境内发行产品。2013年，RQFII政策放宽，开始允许RQFII资格持有人在除香港以外的地区发行产品、募集资金。伴随着QFII和RQFII等政策带来的中国资本市场逐步放开，吸引着越来越多的国际投资者进入到中国市场。
此次并不是RQFII首次登陆除香港外的国际市场，今年2月，南方富时中国A50与华夏沪深300，双双以日本存托凭证形式在东京证券交易所挂牌上市。首次为日本个人投资者提供了每日结算的投资中国A股市场的流动性产品。
德银资管今日在美推出首只A股ETF
另据媒体报道，德银资管（Deutsche Asset & Wealth Management）将于今日在美国推出首只直接投资中国内地股市的交易所上市基金（ETF）—“db X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund”（ASHR），该ETF将在纽交所高增长板市场（NYSE Arca）挂牌交易。同时，该基金将跟踪沪深300指数，覆盖上证所和深交所中规模最大、流动性最强的300只股票。
而对于德银资管成立A股ETF的原因，德意志银行高管Martin Kremenstein近日在接受媒体采访时表示，中国A股市场是ETF可以涉足的最后一个潜力巨大的市场。他希望A股ETF能与SPDR黄金ETF (SPDR Gold Trust)一样发挥类似的作用。此外，该ETF的另一个显著特点在于，可让美国的投资者与中国的股东们站在同一“阵营”里面。
实际上，近年来海外投资者已经可以通过投资香港市场的跨境ETF以及安硕中国大型股ETF(iShares China Large-Cap ETF)等类ETF产品投资A股市场，但截至目前A股市场对外资的限制依然不少，参与难度较大。目前，只有中国监管部门批准的合格境外机构投资者（QFII）以及RQFII才能投资A股市场。
此外，德银资管此次推出的中国A股ETF有一个明显的优势，在于有中国第二大基金公司嘉实基金的参与。而嘉实基金旗下嘉实资管则是人民币合格境外机构投资者即RQFII，已经获得设立这只ETF的必要许可。
从创立这只ETF的全球背景来看，境外投资者对中国资本市场表现出来的越来越强烈的投资愿望或是主因。证监会统计数据显示，自去年以来，境外机构投资者申请QFII资格的家数持续增加，汇入资金规模也明显增加。此前，中国监管机构也曾多次表示，对外开放的过程将会循序渐进。
随着市场准入管制的逐步放松，指数编制公司MSCI明晟今年开始考虑将中国股票纳入其基准指数中。MSCI明晟指出，目前中国股票在MSCI明晟新兴市场指数中所占比例为18%，主要由在香港上市的H股公司样本构成，但中国内地监管机构正在扩大允许外资买入A股的计划。如果中国放宽外资对A股的投资限制，中国股票在MSCI明晟新兴市场指数中的权重可能升至30%。
本文来源: 中小企业局
08.11.2013 17:46
